Befektetési arany

1 dukát utánveret(3,44 g): 28 840 Ft, 33 390 Ft, 4 dukát utánveret(13,77 g): 117 305 Ft, 133 260 Ft, Bécsi Filharmonikusok(1/1 uncia): 273 160 Ft, 302 625 Ft, Bécsi Filharmonikusok(1/2 uncia): 139 215 Ft, 155 305 Ft, Bécsi Filharmonikusok(1/4 uncia): 70 160 Ft, 80 605 Ft, Bécsi Filharmonikusok(1/10 uncia): 28 840 Ft, 33 660 Ft, Krugerrand(1/1 uncia) Dél-Afrika: 275 405 Ft, 304 985 Ft, Kenguru - Nugget(1/1 uncia) Ausztrália: 275 405 Ft, 299 120 Ft, Juharlevél(1/1 uncia) Kanada: 275 405 Ft, 299 120 Ft, Arany Sas(1/1 uncia) USA: 275 405 Ft, 299 120 Ft, Britannia(1/1 uncia) Nagy-Britannia: 275 405 Ft, 299 120 Ft, Arany Panda(1/1 uncia) Kína: 277 370 Ft, 298 210 Ft, Aranyrúd,2 gramm: 17 370 Ft, 22 655 Ft, Aranyrúd,5 gramm: 44 545 Ft, 51 170 Ft, Aranyrúd,10 gramm: 87 695 Ft, 98 830 Ft, Aranyrúd,20 gramm: 174 825 Ft, 191 225 Ft, Aranyrúd,50 gramm: 437 065 Ft, 473 675 Ft, Aranyrúd,100 gramm: 874 130 Ft, 932 275 Ft, Aranyrúd,250 gramm: 2 185 325 Ft, 2 316 210 Ft, Aranyrúd,500 gramm: 4 370 645 Ft, 4 603 470 Ft, Aranyrúd,1000 gramm: 8 741 295 Ft, 9 177 995 Ft

Numizmatikai arany

Sajtóközlemények

3 milliárd új aranyvásárló Ázsiában

(2010.09.03.)

www.aranypiac.hu A feltörekvő piacok gazdasági fellendülése látványos jóléthez és egy új vagyonos réteg megjelenéséhez is vezet az egyes országokban. Ősi bölcsesség, hogy az arany mindig a gazdagság, a gazdagodás felé áramlik, hiszen a vagyon előbb-utóbb aranyfedezetet igényel – tájékoztat a www.aranypiac.hu.

A kínai gazdaság 2003 óta évente több mint 10%-kal növekszik. A gazdasági fellendülés több mint fél millió új dollármilliomost termelt ki, és ma már 2 millió azon kínaiaknak a száma, akiknek az éves jövedelme meghaladja az 50.000 dollárt. A McKinsey tanácsadó cég szerint ez a jövedelemosztály évente 15%-kal gyarapodik.

Kínában a magánszemélyek aranyfelhalmozását hosszú ideig törvény tiltotta. Mára ez megváltozott, és a kormányzat határozottan buzdítja a lakosság aranyvásárlását. Így az aranyéhség óriási, és a sárga fém hatalmas megbecsülésnek örvend. A gyarapodó magánvagyonokkal egyetemben feltűnő ütemben növekszik az arany iránti kereslet továbbá Indiában, Tájföldön és már Vietnámban is. Ezekben az országokban az elmúlt tíz évben 3 milliárd új potenciális vásárló jelent meg az arany piacán. Az ő friss vásárlóerejük hizlalja főként a keresletet.

Az Arany Világtanács legfrissebb ágazati statisztikáiban egyértelműen tükröződik az ázsiai aranyláz. A második negyedévben Nagy-Kína (Kína, Hongkong, Tajvan) aranykereslete elérte a 120 tonnát, ami 20%-os növekedést jelent az egy évvel korábbi hasonló időszakhoz képest. A Föld legnépesebb országa ezzel még mindig lemarad India mögött, amely a második negyedévben 164,5 tonna aranyat fogyasztott.

További aktuális hírek az arany piacáról

A Nemzetközi Valutaalap júliusban 16,85 tonnával csökkentette aranykészletét

www.aranypiac.hu A Nemzetközi Valutaalap (IMF) honlapján közzétett adatok szerint júliusban 16,85 tonnával csökkentek a nemzetközi pénzügyi szervezet aranykészletei. Míg június végén még 2.933,92 tonna aranyat tartalékoltak, egy hónappal később már csak 2.917,07 tonna felett rendelkezett az IMF. Lehetséges vevőként Oroszország jön szóba, amely júliusban 709,81 tonnáról 726,02 tonnára, azaz 16,2 tonnával növelte aranykészletét.

A Valutaalap még 2009-ben jelentette be, hogy 403,3 tonna aranyat kíván értékesíteni a tartalékaiból, és a befolyó bevételt a válságba került országok hitelezésére kívánja fordítani. A tavalyi évben India, Mauritius és Sri Lanka fel is vásárolt ebből közvetlenül összesen 212 tonnát. Majd idén februárban a Valutaalap úgy nyilatkozott, hogy a megmaradt mennyiséget a nyílt piacon értékesíti. Ennek megfelelően az év első hat hónapjában az alábbi eladások történtek:

Február: 5,6 tonna

Március: 18,4 tonna

Április: 14,4 tonna

Május: 15,25 tonna

Június: 17,7 tonna

Július: 16,85 tonna

Az aranyértékesítési program keretében még eladásra váró aranymennyiség tehát 103,1 tonnára csökkent. Az eddigi eladások havi átlagát figyelembe véve további hét hónapon keresztül jelenhet még meg IMF-arany a piac kínálati oldalán.

Az arany-rallynak még nincs vége

Úgy tűnik, hogy a 9 éve tartó arany-rally egyelőre nem ér véget. A befektetők mára annyi aranyat halmoztak fel, hogy a svájci banktrezorok megteltek, és ez a trend folytatódik. Várhatóan a gazdaság javuló állapota sem képes változtatni azon, hogy az aranyár, hasonlóan az elmúlt kilenc egymást követő év tapasztalatához, a tizedik évben is emelkedjen. Az aktuálisan New Yorkban leginkább keresett decemberi lejáratú határidős kötések bázisára 1.500 dollár/uncia, ami 18%-kal meghaladja az idén június 21-én elért unciánkénti 1.266,50 dolláros rekordszintet.

Azonnal elfogytak a friss kibocsátású amerikai platinaérmék

Alig egy hétig tartott, mire a befektetők és érmegyűjtők maradéktalanul elkapkodták az USA pénzverdéje (US Mint) által 10.000 darabos limitált példányszámban kibocsátott, egyenként 1 uncia platinából vert, „Platinum Eagle” elnevezésű érmét. Az értékesítés volumene meghaladta a 15 millió dollárt. Ezzel az értékesített mennyiség 2.000 darabbal lépte túl a 2009-es és több mint 5.000 darabbal a 2008-as kibocsátást.

Az idei eladások mégsem számítanak rekordnak, hiszen a 90-es évek végén még lényegesen több „Platina Sas” készült. 1997-ben, az első kibocsátási évben az USA verdéje csaknem 21.000 darabot értékesített ebből az érméből.

Az „Arany Sas” ugyanakkor gyengélkedik ehhez képest. Az augusztusi eladások még akár az idei leggyengébb forgalmú áprilisi hónap alatt is maradhatnak. Áprilisban mindössze 60.500 darab fogyott ebből az egyunciás arany befektetési érméből. Idén eddig 803.500 egyunciás érme talált gazdára, míg 2009-ben mindösszesen 1.315.500 darab.

Ausztrália a második negyedévben 2,2 millió uncia aranyat termelt ki

www.aranypiac.hu Ismét a Barrick & Newmont bányatársaság Nyugat-ausztráliai Super Pit Mine névre hallgató bányájából származott az ötödik kontinens aranykitermelésének legnagyobb hányada. A második negyedévvel záródó 2009/10-es pénzügyi évben eddig 758.000 uncia aranyat termeltek, ami az előző pénzügyi évvel összehasonlítva 20%-os növekedést jelent.

A legutóbbi negyedév az ausztrál aranybányászat többi tagja számára is felettébb jövedelmezően alakult, hiszen a termelés hat év óta a legmagasabb szintet érte el. Az első negyedhez képest 11%-kal növekedett a bányák felhozatala, és elérte a 2,2 millió unciát. Ez a tavalyi év második negyedéhez képest 20%-os bővülést jelent.

Az arany Ausztrália egyik legfontosabb exportterméke. Jelenleg évente 20 milliárd ausztrál dollár értékben exportál az ország aranyat.

Aranyos augusztus

(2010.08.30.)

Az aranyárfolyam nyár eleji konszolidációját lassú, de biztos növekedés követte augusztusban. A 4%-os, egy hónapon belüli áremelkedést követően a június végi történelmi rekord már csak karnyújtásnyira van. Amint az akkori 1.257 dolláros unciánkénti rekordszintet áttöri a jegyzés, a megugró technikai kereslet gyors ütemben 1.275 dollárig is hajthatja a sárga fém kurzusát – tájékoztat a www.aranypiac.hu.

Miután az idei év első hat hónapjában 14%-ot emelkedett az arany árfolyama, számos szakértő számított egy határozottabb visszarendeződésre a nyári uborkaszezon során. A konszolidáció azonban csekély mértékű lett, és az árfolyam már augusztusban – jóval az októberben várt, szezonális keresletnövekedés beköszönte előtt – megkezdte ismételt menetelését. Az aranyár mind keresleti-fundamentális okokból, mind chart-technikai támaszait tekintve rendkívül stabil. Egy lehetséges markáns árcsökkenésnek jelenleg semmi jelét nem látni, éppen ellenkezőleg! Az is erősíti a bika hangulatot és a további árnövekedés valószínűségét, hogy az elmúlt hetekben még úgy is tudott emelkedni az árfolyam, hogy az utóbbi időszak eufórikus aranyláza mára valamelyest lehiggadt. A piac tehát nemcsak hogy nem túlfűtött, hanem inkább belső erőtől duzzad. Mindez biztató jel a jövőre nézve, ami az elkövetkezendő 6-12 hónapban 1.300 és 1.500 dollár/uncia közötti prognózisra ad lehetőséget.

Az aranypiaci fundamentumok mellett mindig érdemes szemmel tartani a technikai elemzés indikátorait is. A technikai elemzés mintákat keres és értelmez az árfolyam múltbeli grafikonjában, és e szerint prognosztizálja a jövőt. Az arany grafikonjából levezethető, hogy jelenleg 1.200, de még határozottabban 1.150 dolláros unciánkénti aranyárnál egy alsó támasz húzódik. Ezen árszintet lefelé áttörve technikailag gyors ütemben csökkenhetne a nemesfém jegyzése a következő támasz-szintekig, amelyek 1.125, 1.100 vagy még lejjebb, 1.075 dollárnál találhatóak. Egyértelműen látszik ugyanakkor, hogy jelenleg minden 1.200 dollár alatti ár gyakorlatilag azonnali aranyfelvásárlási hullámot vált ki az ázsiai (Indiában, Kínában, Dél-kelet Ázsiában és az Öböl-államokban) fogyasztóknál.

Legfrissebb második negyedéves adatok az arany piacáróL

Az Arany Világtanács (World Gold Council) legfrissebb negyedéves statisztikái szerint éves összehasonlításban világszerte 36%-kal 1.050 tonnára (2009. II. né.: 769,6 t) nőtt az arany iránti nyersanyagpiaci kereslet, ami nagymértékben az arany befektetési célú felhalmozásának volt köszönhető. A háromhavi kereslet dollárban számított értéke a nemesfém árfolyam-növekedésének eredményeként 77%-kal 40,4 milliárd dollárra növekedett 2009 második negyedévéhez képest.

Az aranybefektetések iránti kereslet a 2009-es második negyedévi 245,5 tonnáról 534,4 tonnára több mint megduplázódott (+118%), ami döntő részben az arany-ETF-eknek (tőzsdén kereskedett alapok) köszönhető, hiszen ezek 414%-os növekménnyel mindösszesen 291,3 tonna aranyat vásároltak. Egyidejűleg fizikai aranyból befektetési rudak és érmék formájában 243,1 tonna, vagyis 29%-kal több talált gazdára, mint egy évvel korábban. 121%-os növekedéssel a fizikai arany piacának egyik legnagyobb ütemben növekedő régiója Kína, ahol 14,7 tonna (2009. II. né.) után 37,7 tonna befektetési aranyrúd és érme került 2010. második negyedévében a magánportfoliókba.

Az ékszeripari kereslet az emelkedő nyersanyagár ellenére igyekezett tartani magát, és 408,7 tonna alapanyagot fogyasztott, ami mindössze 5%-os csökkenés az egy évvel korábbi adathoz képest. Ebből a világ legnagyobb ékszerpiacán, Indiában 123 tonna ékszeraranyra mutatkozott kereslet, ami 2%-os mínuszt jelent, még ha a magasabb aranyárfolyam miatt 216 milliárd rúpiára, 20%-kal bővült is az indiai ékszerpiac. A kínai ékszerfogyasztás 5%-kal 75,4 tonnára gyarapodott.

A szórakoztató ipar fokozatos újbóli erőre kapásával 14%-kal gyarapodott az arany ipari célú kereslete is 107,2 tonnára az egy évvel korábbi 2009. második negyedévi adatokhoz képest.

Aranypiac: Stagnálás, pozitív jövőképpel

(2010.08.17.)

Az arany árfolyama 1.200 dollár körül ingadozik, és sem a nyári szünet, sem a nemesfémpiaci befektetők letargikus hangulata ellenére nem tesztelte eddig a jelzés értékű 1.150 dolláros támasz alatti tartományt. Az elkövetkezendő hetekben láthatunk ugyan még 1.080 és 1.200 dollár közötti unciánkénti árjegyzéseket, de idén ősztől jövő év tavaszig nagy valószínűséggel lehet számítani egy 10-20%-os emelkedő trendre a dollárban számított árfolyamnál – tájékoztat a www.aranypiac.hu.

Az év végi arany-rally magyarázata a nemzetközi aranypiac ciklikusságában rejlik, amely szerint az év vége felé majd az évfordulót követően jellemzően emelkedni szokott az arany ára. 1.000 dollár alatti árfolyamokkal egyelőre nem kalkulálunk, még ha nem is zárható ki soha teljesen egy crash-szerű konszolidáció, amely a nagybefektetőket azonban minden bizonnyal masszív felvásárlásokra ösztönözné. A piacot meghatározó nagybefektetők és ágazati elemzők változatlanul optimisták az elkövetkezendő években tovább emelkedő nemesfémárfolyamok tekintetében. Ugyanakkor felesleges azon spekulálni, hogy rövidtávon 1.300, 1.500 vagy akár 2.500 dollárra emelkedhet-e az árfolyam. A világsajtót szemlézve kitűnik, hogy az arany az utóbbi néhány évben mindenki kedvencévé vált, az elemzők pedig visszatekintve az elmúlt 30 évre kimutatták, hogy az arany 4-5%-os éves nettó hozammal az egyik legjobb befektetés volt.

"Akinek van aranya, annak mindig van pénze!" – hívta fel egyszer a világ figyelmét a Fed legendás volt elnöke, Alan Greenspan, utalva arra, hogy az arany belső értéke soha nem válhat nullává ellentétben egy belső érték nélküli valutával, mint például a dollár vagy az euró. Tény, hogy napjainkban az arany minden papíralapú befektetési formát leiskoláz a stabilitásával, és a világszerte jelentkező kereslet, amely a legdinamikusabban Ázsiában és az arab világban fejlődik, magabiztosan megalapozza az árfolyamot. Az Arany Világtanács (World Gold Council) jelentése szerint 2010 első negyedévében az indiai ékszeripar 300%-os keresletnövekedést produkált 2009 hasonló időszakához képest, az Arab-öböl menti Szaúd-Arábiában és Egyesült Arab Emírségekben pedig 27%-kal bővült a sárga fém feldolgozásából élő iparág. Világszerte az első negyedévben mindösszesen 471 tonna aranyat használt fel az ékszerész szakma, ami 2009 első negyedévéhez képest 43%-os növekedésnek számít. Az eddig még soha nem mért növekedés mértéke kétség kívül a gazdasági válság okozta korábbi drámai visszaesésnek is köszönhető, de jelzi egyben azt is, hogy az ázsiai és az arab ékszeripar dinamizmusa gondoskodhat elsősorban az elkövetkezendő években az aranyárfolyam felfelé mutató trendjének folytatódásáról.

Az ékszeripar mellett egy másik meghatározó aranypiaci tényező az újfent nagyobb szerepet kapó jegybanki aranytartalék mértéke. A jegybanki aranykészletnek a devizatartalékokhoz mért optimális aránya 10-15% körül van. Ezzel szemben Kína a 2447 milliárd dolláros devizatartalékának, amely a legnagyobb a világon, hivatalosan alig 2%-át tartja aranyban. Ez az alacsony arány állandó spekulációra ad okot Kína nemhivatalos aranyvásárlásait illetően, ami a színfalak mögött tartós keresletet generál a nemesfém iránt. Ahhoz, hogy az ázsiai ország javítson tartalékainak az arányán több ezer tonna aranyat kéne felhalmoznia, és bár egészen biztosat senki nem tud a Kínába áramló aranyimportról mondani, annyi bizonyos, hogy Dél-Afrikát megelőzve, mára az arany-nagyhatalommá előlépett Kína bányássza ki a Földön a legtöbb aranyat.

Annak ellenére, hogy az aranypiacon évtizedekig világelső Dél-Afrika lecsúszott a dobogó legfelső fokáról, a közelmúltban sikeres labdarúgó világbajnokságot rendező országnak nincs oka szégyenkezni. A dél-afrikai pénzverdénél egyedül az augusztus-szeptember hónapokra 250.000 darab egyunciás (31.1 gramm) Krügerrand érmére érkezett kb. 70 milliárd forintnak megfelelő értékben megrendelés szerte a világból. A kibocsátó, Rand Refinery Ltd. kincstárnoka, Debra Thomson elmondása szerint az euró-övezetből különösen nagy számban érkezett megrendelés. A legismertebb arany befektetési érméből 1967-es első kibocsátása óta eddig 50 millió darab került forgalomba, a legtöbbet 1974 és 1984 között (olajválság, dollár-infláció) értékesítették, amikor is 2-6 millió fogyott évente. Jelenleg évi 1 millió uncia a gyártó kapacitása, amely az egész világba szállít befektetési aranyat.

Továbbra is stabil és magas az arany árfolyama

(2010.07.20.)

Az elmúlt két hétben az 1.200 dollár körüli tartományban stabilizálódott az arany árfolyama anélkül, hogy a befektetők különösebben szabadulni akartak volna készleteiktől. Változatlanul támaszként szolgál az 1.190 dolláros és még inkább az 1.160 dolláros unciánkénti ár egészen a sokak által jelzésértékűnek tekintett 200-napos mozgóátlagig, amely jelenleg 1.135 dollárnál húzódik. A svájci UBS bankház elemzői szerint az 1.200 dollár alatti árszintek vételi árak, amelyeken már érdemes beszállni a piacba – tájékoztat a www.aranypiac.hu.

Az első félév alkalmanként hisztérikus világpiaci hangulata mostanra lecsengett, és a hagyományos nyári szünet is hozzájárul még a nemzetközi aranypiac aktuális megpihenéséhez. Az arany-EFT-ek magas szinten stagnálnak és normalizálódott a kisbefektetői kereslet is az 1 uncia (31.10348 gramm) és a 250 gramm közötti, négy 9-es finomságú (99,99% tisztaság) befektetési rudaknál. Világszerte a legtöbb forgalmazó azonban mindebben csak az újabb vihar előtti csendet véli felfedezni, és az ősztől ismét fokozódó keresletre számít az arany és az ezüst piacán. Ennek motorja kétségkívül India lehet, ahol október elején kezdetét veszi a december végéig tartó házassági szezon, amely évről évre felpörgeti az ékszerpiacot és ezzel egyetemben a nemesfémek piacát is. India fokozódó aranyéhségét bizonyítja Anjani Sinha, az Indian Bullion Market Association (IBMA) igazgatójának a napokban megjelent nyilatkozata is, aki az indiai aranyimportot 2010-ben 500 és 550 tonna közé várja, a 2009-es 480 tonna után.

Az arany forintban jegyzett ára továbbra is igen magasan, közel 9.000 forint/grammon áll. Az immár elhúzódóan gyenge forint nagyrészt kompenzálja a világpiaci aranyár dollárban jegyezett csökkenését, aminek eredménye, hogy a sárga fém forint-árfolyama mindössze néhány százalékkal tartózkodik az örökcsúcs alatt. Míg a kormányváltást követő nemzetközi bizalom erősödő forintot valószínűsített, addig mára ez a bizalom szertefoszlani látszik, és a Valutalappal folytatott tárgyalások elakadása is masszív nyomás alá helyezi most a forintot. A jegybank ugyan nem fogja tétlenül nézni a forint tartós, akár 300 forint/euró alá történő gyengülését, és a piacok is megnyugszanak előbb vagy utóbb, ha látják, hogy folytatódik az államháztartás konszolidálása, ám egy gyors forint-erősödés pillanatnyilag mégis valószínűtlennek tűnik.

Talán a forinttal kapcsolatos jövőbeni bizonytalanság is az oka annak, hogy a hazai befektetők a forintban számított magas aranyár ellenére sem igen válnak meg a korábban vásárolt rúdjaiktól, hogy realizálják a nyereségüket. Amennyiben a forint az elkövetkezendő napokban folytatja mélyrepülését, úgy az akár még hazai pánikvásárlásokat is eredményezhet az egyébként nyári vakációját töltő nemzetközi aranypiacon. A magyar befektetők számára a legjobb tanács jelenleg mégis a kivárás lehet, hiszen amennyiben a forint erősödni kezd és a világpiaci aranyár tovább oldalaz és csökken, úgy a forintban számított aranyár valósággal zuhanni fog. Pánik idején különösen szembetűnő, hogy az arany árát a fundamentális tényezők mellett nem utolsó sorban pszichológiai momentumok is befolyásolják. Míg egy tőzsdei vállalat részvényárfolyama főként gazdasági folyamatokat térképez le, addig ez az aranyárfolyamnál csak kis mértékben történik meg. A mindenkori aranyár sokkal inkább egy a kockázatvállalásból eredeztethető pszichológiai ár, és amennyiben a veszélyérzet a piaci szereplők körében csökken, az egy nagyobb árfolyamcsökkenéssel fog járni. Megfontolt befektetők mindazonáltal jó eséllyel ellensúlyozhatják a forintgyengülést aranypozíciók óvatos kiépítésével, amennyiben nemcsak a világpiaci aranyárat, de a forint-dollár valutapárt is szemmel tartják, és a trendfordulóra időben reagálnak.

Az aranyárfolyam is vakációra ment

(2010.07.06.)

Legutóbbi rövidtávú elemzésünk (2010.06.14.) beigazolódott, és az arany árfolyama a négy héten át tartó csúcstámadás-sorozat végén visszavonult az egyelőre biztosnak tűnő 1.190-1.220 dollár/uncia tartományba. Az 1.190 dolláros támasz most elég erősnek tűnik ahhoz, hogy a kurzus további esését meggátolja, ám amennyiben mégis elesne ez a védvonal, úgy gyors iramban 1.160, sőt 1.100 dollárig is zuhanhat a sárga fém árfolyama – tájékoztat a www.aranypiac.hu.

Az elkövetkezendő néhány hétben fog eldőlni, hogy az aranyárfolyam újbóli – immár egészségtelenül erőltetett – csúcstámadásba lendül-e, vagy egy jótékony korrektúrát hoz-e a nyári vakáció, amely akár 1.100 dollár alatti árfolyamokat is eredményezhet. A nyári hónapokat általában csökkenő aranyárak jellemzik, ami az ebben az évszakban hagyományosan lanyhuló keresletnek köszönhető. Ennek az az oka, hogy a befektetők közül is sokan nyári szabadságra mennek, és kevésbé aktívan foglalkoznak a megtakarításaikkal. Októberben aztán szinte bizonyosra vehető a kereslet élénkülése, amikor is az indiai kereslet – amely a 70%-át jelenti a világ ékszerpiaci forgalmának – a házassági szezon kezdetével ismét erőre kap.

Rövidtávú előrejelzések igen nehezen adhatóak mindaddig, amíg spekulatív folyamatok a klasszikus fundamentumokat – mint például a bányavállalatok kitermelési mutatói, a bányászati költségek, az ékszeripari kereslet, az indiai, kínai, dél-kelet ázsiai és arab kereskedők piaci magatartása – a háttérbe szorítják. A múlt hét csütörtöki, egy napon belüli 3,6%-os árfolyamesés kizárólag a kiábrándító amerikai makro-adatokra volt visszavezethető. Ezek eredményeként csökkentek a részvényárfolyamok és a dollár is gyengült az euróval szemben. A „normális” piaci reakció ebben a helyzetben az aranyár emelkedése lett volna, ezzel szemben egy uncia arany árfolyama kőként zuhant 43 dollárt. A magyarázat erre az, hogy túl sok „remegő kéz” van most a piacokon, amelyek rossz hírek hallatán mindennemű befektetési formából hajlamosak azonnal kivonni a pénzüket, hogy mentsék a menthetőt, és így az arany árfolyama is pillanatok alatt drámai zuhanásra képes.

Minden kétséget kizáróan az elkövetkezendő évtized az arany és az ezüst évtizede lehet, átlagosan évi 5-10 százalékos árfolyam-növekedéssel. Ehhez mindazonáltal hozzá tartozhatnak akár egy-egy negyedéven belüli 20-30 százalékos árfolyam-ugrások is, ami spekulánsok millióit vonzza a piacra. Nekik köszönhetően a viszonylag kisméretű nemesfémpiacon valósággal felforr a levegő, és a fundamentális árfolyam-befolyásoló tényezők átmenetileg érvényüket vesztik. Ilyen zavaros időkben különösen érdemes figyelemmel követni az évezredes múltból táplálkozó közel-keleti, indiai és arab piacok viselkedését, mert intő jel az, ha ott a megszokotthoz képest hirtelen csökken a nemesfém-feldolgozás volumene és a befektetési célú kincsképzés. Ez azt jelenti, hogy a sejkek szerint már túl drága az arany, márpedig ők még a fű növését is meghallják ezen a piacon, és ily módon minden technikai elemzésnél megbízhatóbb indikátorok. Az aktuális aranyláz közepette célszerű tehát a hidegvért megőrizve kedvezőbb árfolyamokra várni, majd józanul növelni az aranytartalékokat, és a befektetést legalább 10 éves időtávra tervezni. Hiszen ez az az időtáv, amelyben az arany igazán bizonyítani képes, hogy nagyobb biztonságot garantál minden más pénzben denominált megtakarítással szemben.

Dróton rángatják az aranyat a spekulánsok

(2010.06.14.)

Az elmúlt héten az arany kurzusa ismét tesztelte az 1.250 dollár/uncia (1 uncia = 31,10348 gramm) árszintet, ám elvérzett ezen a kihíváson, és ha mérsékelten is, de visszakorrigált. Amennyiben az árfolyamnak a mihamarabbi közeljövőben sem sikerül felfelé áttörnie ezt az ellenállási szintet, úgy reálisan számolni kell az 1.180, 1.160 és főként az 1.100 dollár/uncia árakig történő visszarendeződéssel is – tájékoztat a www.aranypiac.hu.

Mindazonáltal az Európában és az USA-ban jelenleg fennálló politikai és pénzügyi viszonyok mellett elég nehéz egy tartósan gyengélkedő aranyárfolyamot elképzelni. Mindaddig, amíg fennáll az államcsődök és az erodálódó világvaluták lehetősége, érvényben marad az arany funkciója, mint egyedüli biztos menedék. Ehhez társul még a sárga fém globálisan apadó kitermelése, amitől jószerivel csak Kína – ma már a legnagyobb kitermelő a világon – jelent kivételt növekvő bányászati mennyiségeivel. Az aranykitermelésben évtizedekig világelső Dél-Afrikai Köztársaság mindössze 3 év alatt a negyedik helyre zuhant vissza, Kína, Ausztrália és az USA mögé.

Több technikai elemző vizionálja most a rövid időn belül második csúcstámadást (május 14-én 1.250 $, majd június 8-án 1.252 $) követő korrekcióban a jelét annak, hogy aktuálisan hiányzik az a masszív erő az árfolyamból, ami az 1.300-as szintek gyors eléréséhez lenne szükséges, és elképzelhetőnek tartják az árfolyam elhúzódó oldalazását. A rövidtávú prognózisban érdemes figyelembe venni azt is, hogy mostanság az arany a fedezeti alapok és a valutaspekulánsok kedvelt játékszerévé is vált. Márpedig az ő kezükben extrém mértékben képes elszaladni az árfolyam néha mégoly irracionális irányba is. Hosszútávon azonban úgy tűnik, hogy semmi, még a spekulatív zsonglőrködések sem képesek háttérbe szorítani a klasszikus fundamentumok diktálta irányt. Ilyen az árfolyamot fundamentálisan befolyásoló tényezők az ékszeripari kereslet, az indiai, kínai, török és közel-keleti nemesfémimport volumene, a törtarany-recycling alakulása, a központi bankok aranyeladásai, a bányák termelési mutatói, az arany és a dollár árfolyamának jellemzően egymással ellentétes mozgása, csak hogy a legfontosabbakat említsük. Összefoglalóan, elég nagy valószínűséggel kijelenthető, hogy az arany árfolyama az elkövetkezendő 10 évben a kereslet és kínálat viszonyából fakadóan stabilan emelkedő tendenciát fog mutatni.

A forintban számított grammár néhány napja 9.600 forintos örökrekordot ért el, és most 9.400 forinton található. Egy év alatt 59%-kal, az év eleje óta pedig 38% százalékkal növekedett tehát a vagyona annak, aki idehaza aranyban helyezte el megtakarításait. A jelenlegi forintban számított árszint nem utolsó sorban a hazai valuta közelmúltban bekövetkezett gyengülését is tükrözi, hiszen közismert, hogy egy magyarországi aranypiaci befektetés hozamát, nem csak az aranyár, de egyidejűleg a forintnak a dollárral szembeni árfolyama is befolyásolja. Mivel valószínűsíthető, hogy rövidtávon erősebb szintre kapaszkodik a magyar fizetőeszköz, a forintban számított aranyárfolyam csökkenhet. Ezért megfontolásra ajánljuk most az aranybefektetéssel elért hozam realizálását, majd 9.000, 8.000 és 7.000 forintos limit megbízással a visszatérést a piacra.

A megrendelt befektetési aranyak kiszállítását illetően továbbra is feszült a helyzet a fizikai arany piacán. Az érmeformában elérhető arany gyártását nem győzik a világ pénzverdéi. Többségük az 1 unciás méretre koncentrál és a ½, ¼, 1/10 és 1/20 unciások utánpótlását az őszre halogatja. A 250 és 1.000 gramm közötti aranyrudaknál lassan normalizálódnak a viszonyok, de még itt is számolni kell kb. 10 napos szállítási idővel. A befektetőknél legnépszerűbb 1 uncia és 100 gramm közötti tartományban is változatlanul akadozik a szállítás, de lassan talán már látni a fényt az alagút végén.

Ismét akadozik az ellátás az aranypiacon

(2010.06.01.)

A két héttel ezelőtt elért új rekordot követően előbb némileg visszakorrigált az arany dollárban számított árfolyama, majd ismét növekedő pályára állt. A korrekció visszafogott és technikai értelemben véve is egészséges módon zajlott. Az elmúlt héten az 1.160 $/uncia körüli rövidtávú támaszról visszaemelkedve, most ismét 1.200 dollár felett található az árfolyam – tájékoztat a www.aranypiac.hu.

Az árfolyamok nagyobb emelkedését gyakorta konszolidáció (átmeneti árfolyam-visszarendeződés) követi, amely a nyereségüket realizálni kívánó befektetők eladásainak a következménye. Az aranyárfolyam technikai elemzése azt mutatja, hogy még egy 1.060 dollárig tartó konszolidáció sem jelentette volna a hosszútávú emelkedő trend végét. Csak egy az 1.000 dolláros lélektani határ alá történő visszaesés lenne képes megtörni az aranyrally lendületét. Ezzel a negatív szcenárióval azonban a jelen helyzetben a legszélesebb elemzői körben sem számol senki. Sőt, általános a meggyőződés, hogy a válságtól és az arany-ETF-ek – Exchange Traded Fund – magyar fordításban Tőzsdén Kereskedett Alap – tőkevonzásától függetlenül, a világszerte tapasztalható lakossági keresletnövekedés hajtja egyre feljebb a ritka nemesfém árfolyamát. Átlagosan évi 10% körüli árfolyamnyereséggel kalkulálva az arany egy versenyképes befektetési alternatíva, amely stabil részarányt követel magának minden befektetési portfolióban.

Miután az euró-zóna politikai, de legfőképpen pénzügyi állapota nem éppen bizalomgerjesztő képet festett az elmúlt hónapokban, Európa szerte, különösen Németországban drasztikusan növekedett a kereslet a befektetési arany iránt. Kimerült készleteik miatt a kevésbé tapasztalt vagy alulkapitalizált forgalmazók 2008 októberéhez hasonlóan ismét kénytelenek voltak felvonni a fehér zászlót, és átmenetileg bezárni a boltot. Különösen az érmeformában elérhető befektetési aranyakra igaz, hogy a gyártók alig érik utol magukat. Olyan klasszikusok, mint a dél-afrikai Krügerrand, az amerikai Aranysas vagy a kanadai Juharlevél eltűntek a piacról, és az osztrák Filharmonikus érme, az ausztrál Nugget vagy a kínai Aranypanda is csak nehezen beszerezhető. Az érméket kibocsátó pénzverdékben most elsősorban az egy unciás (31,1 g) érmék gyártására koncentrálnak, és elhanyagolják a kisebb méreteket, mint a fél- (15,55 g), a negyed- (7,78 g) és a tized-unciásokat (3,11 g). Azok a befektetők, akik inkább ilyen kisebb méretű aranyakra vágynak, célszerűen a numizmatikai aranyérmék közül (magyar-osztrák 10 és 20 korona, svájci 20 frankos stb.) válogathatnak.

Piaci hírek szerint az aranyrudakat gyártó német Heraeus és Umicore cégek termékeinél elhúzódó szállításra lehet számítani, míg a svájci gyártók úgy tűnik, hogy még győzik az iramot. A dubai aranyfinomító Emirates Gold egyrészt megnégyszereződő európai forgalomról, másrészt a finomítói részleg három műszakban történő üzeméről ad számot. A magas aranyárfolyam láttán ugyanis számos piaci szereplő értékesíti aranykészletét, minek következtében nagy mennyiségben kerül a finomítóba ékszer- és törtarany, valamint aranytartalmú ipari hulladék és recycling-arany. Még nincs hiány tehát az alapanyagból, mindössze a gyártói kapacitások végesek. Amennyiben a mostani kiemelkedően magas kereslet nem növekszik tovább, úgy a nyár folyamán a szállítók vélhetően ledolgozzák az elmaradásaikat.

A hidegfejjel történő körültekintés és a tájékozottság mind a befektetési arany vételekor, mind az eladásakor alapvető erények. A vételkor a legfontosabb cél az, hogy a befektető a lehető legtöbb színsúlyt, vagyis tiszta aranyat kapja a pénzéért, amelyet adott esetben minél szélesebb körben el is tud majd adni. Eladáskor pedig nem árt legalább három forgalmazó árait és üzleti feltételeit összehasonlítani annak, aki legmagasabb árat szeretné megkapni.

Megállíthatatlanul nő az arany ára

(2010.05.28.)

A Jam vendége Schmidt Kálmán, ügyvezető igazgató, aranypiac.hu.

Vonzó arany

2010/5

Szerző: Gergely László

www.aranypiac.hu Az arany - a kereskedők szempontjából - roppant jól vizsgázott az elmúlt másfél évben, s a világválság a magyar befektetőkkel is észrevétette, hogy létezik nálunk is aranykereskedés.

A papírpénz maholnap a valódi belső értékét tükrözi, vagyis egyenlő lesz a nullával - e voltaire-i jóslatot még egy esetleges idei pénzügyi cunami bekövetkeztekor sem lehet másnak tekinteni, mint a történelmi emlékezet fontos és találó bölcseletének. Nem a francia gondolkodó korából, hanem napjainkból származik azonban a szintén régi időket felidéző ajánlás: aranyban kell tartanunk ezentúl a pénzünket, hiszen a nemesfém mennyiségét nem lehet olyan mértékben növelni, mint amilyenben dollárt lehet nyomtatni... Idehaza is el lehetett csípni rokon tartalmú „értékelést": még nincs vége a pénzügyi válságnak, helye van gondolkodni alternatív befektetésekben is.

Igazolt biztonság

Valóban lesz még részünk pénzügyi megrázkódtatásban? Vagy mégis inkább vegyük észre az ország pénzügyi stabilitásának javulását s azt, hogy ismét el lehet adni magyar állampapírt? Az áprilisi választások eredményeznek-e más gazdaságpolitikát, megbillenő pénzügyi egyensúlyt, a befektetőket bizonytalanná tevő klímát?

Dr. Mohai György Négy évvel ezelőtt a Budapesti Értéktőzsde „pályára állította" a hazai befektetőknek szánt újdonságot, s szabaddá vált a kereskedés a 400 unciás, 99,5 százalékos finomságú aranytömbökkel. Igaz, akkor még nem lehetett „mérni" az akkori választások hatását azon keresztül, hogy elindultak-e a megtakarítások értékpapírokból, bankbetétekből például az aranyba. Tény, hogy 2010-ben már nem lehet így szondázni a befektetők magatartását, a tőzsde ugyanis megszüntette az aranykereskedést. „Az ok a certifikátok megjelenése, térnyerése" - jelentette ki a Piac & Profitnak dr. Mohai György, a Budapesti Értéktőzsde vezérigazgatója. Más szavakkal: van olyan nagyon is népszerű befektetési lehetőség a piacon, amely sok tekintetben hasonló funkciókkal rendelkezik, mint az arany.

A BÉT áruszekciója 2006-ban akkor indította el az aranykontraktusokat, amikor a kereslet a mélyponton volt. A szintén bevezetett certifikátok - a befektetőknek adott igazolások, melyek ára a mögöttes termékek áralakulását szorosan követi - azonban úgy startoltak, hogy a befektetők nyomban meg is kedvelték. A BÉT vezérigazgatója utal rá, a bankok a kibocsátott sok ezer certifikáttal mintegy lefedezték az ugyancsak sok ezer megvett, de csak papíron szerepeltetett terméket. A certifikátok birtoklása nem jár nagyobb kockázattal, mint ha a fizikai valóságában kapnák meg a portékákat - például az aranyat - a befektetők. Az Investment nevű certifikát például egy az egyben „adja vissza" az arany árát, hiszen amikor a fém egy százalékkal drágul, a papír is pontosan egy százalékkal ér többet. Az úgynevezett tőkeáttételes certifikát, a Turbo pedig az arany drágulását lényegesen nagyobb árváltozással tudja követni.

Lehet tehát arannyal kereskedni a Budapesti Értéktőzsdén, de nem a hagyományos árupiaci értelemben vett fémmel, hanem az értékpapír-piaci certifikátokkal. Vagyis a befektetői magatartás változásait nyomon tudják követni akár inkriminált időszakokban is. A piac mai szereplői - utalt rá dr. Mohai György is - már nem úgy fogják fel az aranyat, mint az egyetlen, végső megtakarítási lehetőséget, hanem sokkal inkább úgy, mint egy terméket a sok közül, mely olyan, mint az olaj, a Mol-részvény vagy a DAX-index.

Óvatos optimizmus

A világ befektetői köreiben Magyarországot fejlett piacgazdaságnak könyvelik el, s éppen ezért a parlamenti választás nincs különösebb hatással a tőkepiaci folyamatokra. Már négy évvel ezelőtt sem „vándoroltak át" egyik befektetési termékből a másikba vagy másik országba a megtakarítások. Most pedig óvatos optimizmust lehet tapasztalni hazánk esetében - hivatkozik megkérdezett befektetőkre dr. Mohai György - például azért, mert stabilizálódott a magyar gazdaság, s mert várják, bekövetkezni látják az eddig elmaradt, de most megvalósuló strukturális változásokat. Mindez azt is jelenti, hogy nem áll és nem ül le a kereskedés a választások előtt és alatt. Azért sem, mert mára már egészséges befektetői struktúra alakult ki, hiszen nem a 70:30 százalékos arányban vannak jelen a külföldiek, hanem - „hála" a válságnak - tömegével megjelentek a hazai magánbefektetők, miközben nagy számban távoztak a nemzetköziek. Most már ez utóbbiak is igyekeznek vissza, de a lényeg, hogy megközelítőleg egyenlő arányban vannak jelen a külföldi, a hazai intézményi és magyar kisbefektetők.

A Magyar Aranypiac Kft. vezető aranykereskedője, Gregus Zsolt hasonlóan optimista, mint a BÉT vezérigazgatója. Számára a „viszonyítási" időszak 2008 őszétől kezdődött, s 2009 tavaszáig tartott, a dollár ekkor bekövetkezett nagyarányú gyengülése elindította az aranylázat. A gyors áremelkedést látva igen sokan fel akarnak szállni erre a vonatra. A részvény-, a kötvény-, az ingatlanpiac megrengett, a befektetők pedig biztos kikötőt kerestek, ahová a tőkét be lehetett kormányozni. A dollár miatt egyébként is nagyobb figyelmet kapó arany iránti kereslet páratlanul megnőtt, kiürültek a raktárak, s mintegy két hónapig a gyártókapacitások nem voltak képesek lépést tartani az igényekkel. A 2009-es március viszont arról volt nevezetes, hogy a nominálisan magas csúcson lévő aranyár mellett a dollár magához tért, de úgy, hogy nem lett olcsóbb a nemesfém. Magyarországon pedig, ahol forintban számolandó az arany, sokkal többet kellett adni egy unciáért, mint az igazi aranyláz idején, 2008 őszén.

Ferenc Jóskába menekítve

Hazánk uniós csatlakozása előtt nem számított befektetési terméknek a nemesfém, kivált, mert áfa- és jövedéki adó terhelte a vásárlást. EU-taggá válásunk óta azonban fokozatosan javult az arany pozíciója. A kisbefektetők a Magyar Aranypiac Kft.-nél is abban a formában vásárolják a kincsüket, amelyben a világban kereskednek vele, azaz érmékben, kilós rudakban. A magánemberek esetében ezeréves feltételes reflexek jönnek elő akkor, amikor nem befektetési alternatívákban gondolkodnak, hanem csak az aranyban, ha azt látják, hogy valamilyen okból biztonságba kell helyezniük - menteniük - vagyonukat. Gregus Zsolt egyfajta tömegpszichózist vél felfedezni abban, hogy az emberek szinte egyik napról a másikra - az arany gyors drágulásának, növekvő keresletének a hírére - rohannak venni, s igyekeznek nem lemaradni. Sokszor bele sem gondolnak abba, hogy mekkora veszélyekkel jár, ha az aranypiac vámszedőinél, pilótajátékok szervezőinél igyekeznek üzletet kötni.

A világválság mindenesetre észrevétette a magyar befektetőkkel is, hogy létezik nálunk is aranykereskedés. Korábban idehaza is sokkal kényelmesebb volt banki betétben, állampapírban tartani a pénzt, hiszen kialakult logisztikája, szervezett infrastruktúrája volt már az „ígérvények" bizalomra épült piacának. De mert a bizalom a válsággal elszállt, s mert sokan rádöbbentek, hogy már a párnaciha sem az igazi a pénz őrzésére - az infláció onnan is „elviheti" a vagyont -, bevillant sokaknak, hogy a dédapjuk még Ferenc Jóska-aranyakat gyűjtött, dukátokat tett félre a rosszabb időkre. Mivel a mai világválság idején már volt komoly, szabályozott, legális kínálat, fellendült a tényleges, fizikai áruval való kereskedés.

Azt azonban az aranykereskedelem cégei a válság kitörésekor s azt követően sem tudták megfigyelni, hogy a rohamosan bővülő kereslet, a mind nagyobb mennyiségű felhalmozás arányában vonták-e ki az emberek a pénzüket a másmilyen befektetési formákból, értékpapírból, bankbetétből, ingatlanból. De tény, hogy a Magyar Aranypiac Kft. - Gregus Zsolt adatai szerint - 2008 őszén nyolcszor-tízszer nagyobb forgalmat könyvelt el, mint a teljes megelőző évben. A vállalkozás - mely vesz is, elad is - a hazai tőkefelhalmozás folyamatát is tetten tudja érni: száz ügyletükből csupán kettő a vétel, és kilencvennyolc az eladás.

Az ősz veszélyesebb...

A világválság gyorsan és intenzíven felpörgette a hazai aranypiacot, de a rendszerváltást követő két évtized egyetlen országgyűlési választására sem reagáltak úgy az emberek, hogy vagyonukat menteni próbálták volna. A vezető kereskedő szerint a választók döntő többsége abban hisz, hogy a mostaninál jobb lehet, ezért pont nem akarják befektetéseiket kimenekíteni, a kincsképzőbe konvertálni. Gregus Zsolt úgy véli, a kisbefektetők bizakodnak, a külföldi, intézményes befektetők pedig azt találgatják, hogy valóra váltja-e ígéreteit a győztes párt.

5 kérdés és 5 válasz az aranybefektetésről

(2010.05.11.)

www.aranypiac.hu Agazdasági és pénzügyi válság, a növekvő államadósságok és az egyre inkább elharapódzó inflációs aggodalmak miatt sok befektető keres most biztos megtakarítási formát a pénze számára, és nem ritkán szembesül a befektetési arany kínálta lehetőséggel. Íme az aranypiac.hu 5 válasza a leggyakrabban feltett 5 kérdésre a sokakat érdeklő befektetési alternatívát illetően.

1. Milyen lehetőségek vannak aranyba befektetni? Hogyan történik a befektetés más befektetésekhez képest?

Aki az arany kínálta értékállóságba kíván befektetni, az előtt két alapvető lehetőség nyílik. Lehetséges magát a nemesfémet fizikailag megvásárolni, és lehet bányatársaságok részvényeibe vagy tőzsdén kereskedett nyersanyagpiaci alapokba fektetni. Ez utóbbiakat nevezzük „papíraranynak”. A papírarany mögött aranyfedezet áll ugyan, de csak a fizikailag birtokba vehető, kézzelfogható aranytömbök és érmék biztosítják a klasszikus aranybefektetés ismert előnyeit, a stabilitást és a mindenkori likviditást. A befektetési arany fontos tulajdonsága, hogy a befektető „négy 9-es” (99,99%-ra szinített) tisztaságú, de más tekintetben gyakorlatilag megmunkálatlan, nyers aranyat vesz, az ékszerarannyal szemben. Az ékszeraranyat 25%-kos forgalmi adó és még fazonköltség is terheli, míg a befektetési arany mindezektől a terhektől mentes, így a befektető világpiaci áron juthat a nemesfémhez.

2. Hol tud a befektető befektetési aranyat venni, hogy zajlik részleteiben egy ilyen befektetés?

Befektetési aranyat ma már országszerte kínálnak befektetési brókerek és internetes platformok. A befektető feladata, hogy összehasonlítson, és a számára legmegfelelőbb szolgáltatási színvonalból, tömb- és érmeválasztékból, és nem utolsó sorban a szolgáltatók árfolyamai közül válasszon. A befektetési aranyat forgalmazó cégek leginkább a mindenki által ismert pénzváltókhoz hasonlítanak. A forgalmazók a különféle aranyrudakra és érmékre napi vételi és eladási árat képeznek. Nyilván ez az egyik legfontosabb szempont a kiválasztásuknál, hogy a forgalmazó milyen vételi, illetve eladási árat képez. Aki tehát fizikai aranyba kíván befektetni, az fel kell, hogy vegye egy ilyen forgalmazóval a kapcsolatot.

A befektetőnek el kell döntenie, hogy egyszeri vagy megtakarító jellegű rendszeres befektetést szeretne, és hogy mekkora összeget szeretne befektetni. A befektetésre szánt összeg függvényében lehet aztán választani különböző méretű rudak és érmék közül. Vételi árfolyamon lehet az aranyat venni, és eladási árfolyamon eladni – pont úgy, mint ahogy egy pénzváltóban forintot euróra, eurót forintra vált az ember. Van forgalmazó, amelyik nem csak személyesen bonyolít ügyleteket, de internetes, telefonos megrendelés alapján is, és házhoz is szállítja az aranyat az országon belül biztosított értékküldeményként.

3. Miért éri meg aranyba fektetni, milyen hasznot hoz egy ilyen befektetés?

A tapasztalatok azt mutatják, hogy olyan befektetők választják az aranyat, akik a hosszútávú jövőjüket akarják bebiztosítani. Az arany nem feltétlenül egy spekulatív befektetés, amely gyorsan hoz nagy nyereséget, és tény az is, hogy még kamatot sem termel. Ellenben az arany biztonságot és értékállóságot jelent, amely a jelen válságos gazdasági környezetben egy nagyon erős fegyvertény. Tehát az arany konzervatív feladatot lát el egy befektetési portfolióban, az arany a biztonsági tartalék.

4. Milyen arányban tartalmazzon a befektetési portfolió aranyat?

Az egyes pénzügyi befektetések különböző mértékben járnak kockázatokkal. Ezért javasolt nem mindent egy lapra feltenni, hanem több különböző befektetési alternatívára szétosztani a személyes megtakarításokat. Befektetési aranyat 5-10%-ban szokás a portfolióban tartani.

5. Jelenleg rekordszinten, 1.200 dolláron tartózkodik egy uncia arany világpiaci árfolyama. Vannak, akik szerint már késő beszállni ezen a magas árfolyamon. Milyen árszinten javasolt aranyat vásárolni?

Kína és India egyre növekvő keresletet generál az arany iránt, ami megalapozza az árfolyam tartós emelkedését, még ha átmenetileg azért bármikor gyengülhet is az árfolyam. Ám egy hosszútávon tervező befektető számára, aki biztonsági tartalékot szeretne képezni, valójában a pillanatnyi árfolyam nem is olyan fontos. Döntő az, hogy ne egy konkrét időpontban vegyünk aranyat, hanem osszuk el a vásárlást időben több hónapra. Így a szélsőséges árfolyamkilengések elkerülhetők, és egy egészséges középáron sikerül biztonságot vinni a befektetési depóba.

Az utca embere már döntött: az arany a biztos menedék

(2010.05.03.)

A hónap kezdete óta több mint 5 százalék hozamot elérve, unciánként 1.180 dollár fölé emelkedett az arany áprilisi árfolyama, és hasonlóan jól teljesített az ezüst is. Az árfolyamok emelkedése egyértelműen a befektetők által generált keresletnek köszönhető, közülük is az ETF-ek (Exchange Traded Fund – magyar fordításban Tőzsdén Kereskedett Alap) dominálják a piacot – tájékoztat a www.aranypiac.hu.

Az arany árfolyama egy héten át hangosan dörömbölt a technikai ellenállás 1.170 dollár körüli ajtaján, majd pénteken át is törte azt, és 1.180 dollár fölé emelkedett. Most minden jel tovább erősödő kurzusra utal, de korrekció mindig lehetséges. Ha egy esetleges csökkenés nem sűlyed a jelenleg az 1.120 dollárnál húzódó technikai támasz alá, akkor az 1.200–1.230 dollár közötti árfolyam-tartomány lehet a cél.

A 2009 december eleji 1.226 dolláros rekordárról 1.044 dollárig visszahűtő konszolidációt, majd oldalazást követően hirtelen felgyorsultak az események. Aranypiaci befektetők jól teszik, ha naprakészen figyelik az euró-dollár keresztárfolyamot, az olajárat és a nemesfémpiaci gigászokat, az aranyra és ezüstre specializálódott ETF-eket. A legnagyobb ezek közül az SPDR Gold Trust, amelynek pénteki közzététele szerint további 6,1 tonnával 1.159 tonnára nőtt az aranykészlete.

Nemcsak a legfontosabb makro-indikátorok, de a világpolitika eseményei is jócskán felkavarhatják az állóvizet, amely egyik pillanatról a másikra képes szökőárként magával ragadni az árfolyamokat bármely irányba. Természeti katasztrófák, mint a légtereket megbénító vulkáni hamu vagy a Mexikói–öbölben bekövetkezett olajszennyeződés, képesek a még csak lábadozó világgazdaságot újra ágynak dönteni, nem is beszélve a görög-portugál-spanyol-olasz-ír adósságspirálról, amelynek teljesen egyértelmű megoldására még a május 10-ei rendkívüli EU csúcsig várni kell.

Az arany és az ezüst piaca kétségkívül rendkívüli belső erőről tanúskodik, és nem kizárt, hogy egy a közeljövőben bekövetkező, újabb árrobbanás előtt állunk. Miután a kereslet lanyhulásának a legenyhébb jelét sem tapasztalni, kialakuló piaci buborékról nem lehet beszélni. A piacokon mind a fundamentális, mind a technikai indikátorok long (vételi) pozíciók felvétele mellett szólnak, bár nem árt az óvatosság, hiszen minél magasabbra kapaszkodik a kurzus, annál ritkábbá is válik a levegő. Ezért nem tanácsos most minden erővel és minden pénzzel beszállni a piacba addig, amíg az 1.230 dolláros unciánkénti szintet le nem küzdi tartósan az árfolyam. Minden valószínűség szerint a május 10-ei EU csúcson a döntéshozók pénzügyileg legalábbis mentőövet dobnak Görögország számára. Ahogy az euróra nehezedő nyomás ezt követően enyhülhet, úgy az arany árfolyamában is visszaesés mutatkozhat, amelynek mértékéből az arany relatív erejére következtethetünk.

Mindemellett a hosszútávú emelkedő trend változatlanul stabilnak látszik, a befektetői kereslet fokozódását mi magunk is napi szinten tapasztaljuk. Töretlen, sőt egyre erősödik a forgalom a kisméretű befektetési aranyaknál, mint például az 1 unciás Krügerrand érme. Keresettek továbbá a 100 és 250 grammos aranyrudak, valamint kisebb volumenben a negyed unciás (7,78 gramm színsúly) érmék is, mint a svájci 20 frankos. Az erősödő kereslet közepette várakozással teli hír, hogy április 29-étől az USA pénzverdéje fogadja a megrendeléseket a 2010-es évszámmal ellátott American Buffalo elnevezésű 1 uncia színaranyból vert érmére. A 2009-es évszámmal vert 200.000 darab tavalyi évjárat mindössze 6 hét alatt teljes egészében elkelt. Az utca embere ezzel kimutatta, hogy milyen drámaian bizalmatlan a fedezetlen papírpénzzel szemben.

Nyugalomban van az erő az arany piacán

(2010.04.26.)

Az arany és az ezüst piacán az elmúlt napokban látott árfolyammozgásokat röviden és velősen így lehet összefoglalni: se előre, se hátra. Az árfolyamok esni nem akarnak, emelkedni pedig (még) nem tudnak. Az arany egy 1.140 és 1.160 dollár/uncia közötti viszonylag szűk sávba szorult be, egy uncia ezüst pedig 17,5 és 18,5 dollár között oldalaz – tájékoztat a www.aranypiac.hu.

Az oldalazó árfolyammozgások óhatatlan velejárója, hogy előbb-utóbb véget érnek. A nemesfémek piacán is egyre valószínűbb, hogy az immár két hete megmerevedett kurzusokat egy erősebb impulzus fogja kilendíteni egyensúlyi helyzetükből. A kérdés mindössze az, hogy melyik irányba? Rövidtávon két aktuális esemény foglalkoztatja a piacokat, amelyek képesek lehetnek ilyen döntő lökésre.

A görögországi fejlemények igen aggasztóak. Miután kiderült, hogy Görögország nem képes saját erejéből rendezni az államadósságát, nemzetközi segítséget kért. Ennek súlyos teherviselője az euró-övezet legerősebb gazdasága, Németország kell, hogy legyen. De rá már eddig is gigantikus terheket rótt saját gazdaságának megsegítése. Arról nem is szólva, hogy egy egész ország hóna alá nyúlni már önmagában is más dimenzió, mint a hazai bankszektor néhány szereplőjét kisegíteni. A „görög beteg” politikai instabilitást szülhet nemcsak Görögországban, de egész Európában is. Az utcai zavargások, tűntetések és általános sztrájkok pedig tovább gyengíthetik a pénzügyi segélyprogramok eredményeként amúgy is egyre erősebb inflációs nyomás alatt lévő eurót. A bizonytalanság érzetének hirtelen eluralkodása lehet az a löket, amely a befektetési célú aranykereslet növekedéséhez, és ezzel árfolyam-emelkedéshez vezethet.

Negatív irányba ható, rövidtávú impulzust jelenthet ugyanakkor az amerikai tőzsdefelügyelet által kezdeményezett eljárás a Goldman Sachs befektetési bank ellen, amelyben érintett a Paulson & Co. befektetési alap is. John Paulson, a híres hedge fund menedzser, aki a róla elnevezett cégével még a jelzálogpiaci válság legzűrösebb időszakában is több száz százalékos hozamot ért el. Ez az alap közel 9%-os tulajdonrészt birtokol az SPDR Gold Trust-ben, amely 1.140 tonnás aranykészletével a legnagyobb fizikai aranyba fektető társaság a világon. Megfigyelők attól tartanak, hogy, a tőzsdefelügyeleti botrány miatt esetleg arra kényszerülhet, hogy megváljon az SPDR-ben lévő részesedésétől, amely komoly nyomást jelenthet az arany árfolyamára. Mindazonáltal az SPDR Gold Trust aranykészlete egy jó piaci indikátor a befektetői szándék elemzésekor. Márpedig az 1.140 tonnás készlet rekordszintet jelent, ami arra enged következtetni, hogy változatlanul dől a pénz a befektetési aranyba.

Az arany piacának hosszútávú fejlődéséről sok elemzés látott már napvilágot, amelyek szinte egyöntetűen pozitív jövőképet festenek, és az az erő is, amely a mostani oldalazó piacokból árad, látványosan támasztja alá ezeket. 2009-ben 1.900 tonnára megduplázódott a kisbefektetői aranykereslet (rudak és érmék), és ezzel megelőzte az ékszeripari keresletet is. Ez a tény, amire az elmúlt 30 évben nem volt példa, egyértelműen tanúsítja az utca emberének a papírpénzzel szembeni bizalmatlanságát. Az ékszerpiac beelőzése azonban csak azért volt lehetséges, mert az ékszeripar alapanyag kereslete drámaian zuhant. Ez pedig óvatosságra kell, hogy intsen mindenkit, hiszen ezt a zuhanást tartósan kell a befektetői keresletnek kompenzálnia ahhoz, hogy az arany árfolyama a jövőben emelkedni tudjon.

Tartós vételi szándék az arany piacán

(2010.04.12.)

Az utóbbi kereskedési napokon az arany ára az unciánkénti 1.150 dollárig szaladt fel. A technikai árfolyamelemzés egyértelmű vételi jelzést mutat, ez hajtja most előre a piacot az 1.165 dollár felé. Majd még tovább, a 2009-es 1.226 dolláros rekord elérésének reményében – tájékoztat a www.aranypiac.hu.

A piac látványosan megcáfolta a két hete még logikusnak tűnő, rövidtávon az eladás mellett érvelő szakértői elemzéseket. Olyan fényesen ragyog most a sárga fém, hogy a hossz maga fűti a hosszt. Ugyanakkor a döntő löketet a befektetői oldal adja, amely főként befektetési alapokon keresztül és nagybefektetők formájában minden 1.100 dollár alatti árszintet merészen kihasznál arra, hogy pozícióit tovább növelje az arany piacán. Kockázatcsökkentés és portfólió-diverzifikáció céljával befektetési aranyat vásárolni (10%-os javasolt arányban) változatlanul ajánlott, hiszen ez pénzügyi biztonságot kínál az elkövetkezendő évtizedre. Ezen túl ott van még a kínai kisbefektetőknél is egy adukártya, nem is beszélve a különböző ázsiai és arab központi bankok aranytartalékaik növelése céljából támasztott keresletéről. Mindez meggátolja most azt, hogy az arany árfolyama rövidtávon érdemben csökkenjen.

Egyébiránt Kína az aranytartalékok növelésének egy igencsak érdekes módszerét fejlesztette ki a közelmúltban. Erre is kitér az Arany Világtanácsnak (World Gold Council) nemrég „Az arany a tigris évében” címmel megjelent új elemzése, amelyből kiderül, hogy a kínaiak 2009-ben 80 tonna befektetetési aranyat és további 347 tonna aranyékszert vásároltak, amelynek persze jelentős hányada szintén befektetési célt szolgálhat. A 2009-ben világszerte mért mindösszesen 3386 tonnás aranykereslethez képest ez nem tűnik különösen soknak, ám ne feledjük, hogy a kínai aranykereslet szinte a semmiből érkezik. Más szóval, amennyiben a kínai keresletnövekedés a magas kétszámjegyű növekedési ütemét tartja, úgy néhány éven belül kínálati szűke fenyeget, ami az aranyár meredek növekedését fogja eredményezni. Mivel Kína hivatalosan nem akar konfrontálódni az Egyesült Államokkal, a központi bank nem jelenik meg közvetlenül vásárlóként az aranypiacon, hogy növelje készletét akár dollár-tartalékai kárára is, ezzel nyomás alá helyezve az USA-dollárt. Sokkal inkább a lakosságot buzdítják aranyvásárlásra, és ezzel a nemzeti aranytartalék növelésére, amiről az országszerte számos állami és magán értékesítőhely létrejötte beszédesen tanúskodik.

Rövidtávon továbbra is fenntartjuk ajánlásunkat, miszerint 1.080 és 1.230 dolláros árszintek között csak óvatos aranyvásárlást javaslunk, több részletben. 1.080 dollár alatti árfolyamok alig fordulnak elő nyilvánosságra kerülő elemzésekben, mi mégis úgy gondoljuk, hogy realista befektetőként számolni kell ezzel az árfolyam-tartománnyal is. Látjuk az esélyét annak, hogy 1.020 és 1.070 dollár közé becsúszva, az arany ára – jelenleg nehezen elképzelhetően – átmenetileg a mágikus 1.000 dollár alá is csökkenhet.

Mindennél fényesebben ragyog az arany forintban számított árfolyama, amely grammonként 7.300 forinttal soha nem látott rekordszintre kapaszkodott fel. Az elmúlt napok árnövekedése vonzza a befektetőket, akik az egy uncia és a 100 gramm közötti méreteket keresik elsősorban. Szállítói oldalon a készletezés ezekben a mértekben ugyanakkor nem jelent problémát. A nemesfémdepót aktuálisan 50% arany, 45% ezüst, 5% platina/palládium szerint ajánljuk felosztani.

Aranyfog - húzzuk vagy ne húzzuk?

(2010.03.29.)

Továbbra is beletörik a foga az arany és az ezüst árfolyamának a technikai ellenállásokba. Ismételten nem sikerült a sárga fémnek átlépnie az 1.150 és 1.200 dolláros unciánkénti szinteket. Sőt ellenkezőleg, már az 1.100-as árszintek megtartása is veszélyben forog – tájékoztat a www.aranypiac.hu.

Amíg az arany árfolyamának nem sikerül határozottan kitörnie az 1.070 és 1.150 dollár közötti kereskedési sávból az egyik vagy másik irányba, addig nem is lehet számítani világos iránymutatásra az aranypiacon. Az aranyárfolyam sokak által figyelemmel követett 200 napos mozgóátlaga jelenleg 1.045 dollárnál húzódik, ami technikailag az utolsó védvonal a lélektani 1.000 dollár előtt. Valójában azonban ez az 1.000 dolláros pszichikai küszöb chart-technikailag nem is jelent igazi alátámasztást, ennek a küszöbnek az átlépését sokkal inkább követheti az aranyár 940 dollár/uncia támaszig történő zuhanórepülése. Az a nagyon egyszerű képlet, miszerint „pénzügyi világválság”+”felsejlő államcsődök”+”fekete lyuk a vezető világvalutában” egyenlő „exponenciális aranyárfolyam-növekedés” szemlátomást nem teljesül, hiszen e szerint már 2-3 ezer dolláron kéne állnia az árfolyamnak. Könnyen elképzelhető, hogy 2008-hoz hasonlóan idén inkább visszaeső és oldalazó nyersanyagpiacokat fogunk látni, mielőtt a hosszútávon megalapozottan emelkedő trend újfent érvényesül, és az árfolyam dinamikusan jut el, majd lépi át a dollárban számított 1.200, 1.500 és még magasabb árszinteket. A piac igazán nagy szereplői türelmesen és tárt karokkal várnak az Öbölállamokban, Törökországban, Hongkongban és nem utolsó sorban az indiai Mumbaiban egy eladási hullámra az aranypiacon, hogy 1.040, 1.020, 970, 940 sőt talán 860 dollár/uncia árfolyamon USA dollárral fizetve örömest vásárolhassanak aranyat. A piac újbóli nekilendülése előtt talán utoljára van esély rendkívül kedvező árszinten aranyat vásárolni. Továbbra is valljuk, hogy közép- és hosszútávon a fizikailag kézzelfogható arany és ezüst minden elővigyázatos befektető, különösen az átlagember számára biztonságot jelent a vagyonvesztés elől. Nem létezik olyan valuta vagy adott valutában jegyzett befektetés (ide tartoznak a virtuális nemesfémpiaci certifikátok is!), amely ezekhez mérhető garantáltan gondtalan jövőt biztosíthatna.

A legnagyobb aranypiaci felhasználó (az ékszeripar) számára sok változás nem történt még 2010-ben a gazdasági fundamentumok terén. Az ékszerész szakma ugyan valamelyest bizakodóbban tekint a közeli jövőbe, mint az utóbbi hónapokban, mégis mintha csak a lepra váltaná a pestist. Azaz a válság egy éve után a nagy hagyományokkal bíró Dubai Gold Souk vagy az aranybazár Abu Dhabiban példa nélküli csődhullámot szenved el, és az ottani nagy ékszermultik is a tartalékaikból élnek most. A bazárt változatlanul tömegesen látogatják a turisták és érdeklődnek is az árak iránt, de vásárlásra már nem futja. A dubai finomító Emirates Gold nem panaszkodhat az olvasztásra felkínált ékszerarany mennyiségét illetően, de alig tud az ékszerészeknek helyben viszontértékesíteni. Az alapanyag granulátum és befektetési rúd formájában hagyja el a nemesfémkohót India és Kína irányában.

A befektetési célú kereslet fizikai arany iránt továbbra is erős. Különösen az egy uncia (31,1 g) és 100 gramm közötti méretek kapósak világszerte, de a 2008 év végi, 2009 év eleji ellátási problémák most nem mutatkoznak. Az ezüst piacán már inkább találkozni ellátási nehézségekkel, pont az egy unciás és egy kilós befektetési érméknél fordulhatnak elő növekvő szállítási határidők.

Az ezüst beelőzött az aranynak

(2010.03.08.)

Az elmúlt héten az előrejelzéseknek megfelelően teljes mellszélességgel bizonyított a nemesfémpiac. Az utóbbi időben látványosan elszakadt az arany és az ezüst árfolyama a dollár árfolyammozgásától. A régi tőzsdeszabály, miszerint erős dollárnál gyenge az arany, érvényét vesztette. Úgy tűnik, hogy a nemesfémek a dollártól független életet élnek - tájékoztat a www.aranypiac.hu.

Dollárban számolva az arany árfolyama most ismét elérte az unciánkénti 1.140 dolláros erős ellenállási szintet, amelyről viszont elsőre le is pattant. Az alátámasztások változatlanul 1.100, 1.075 és 1.040 dolláros unciánkénti árfolyamnál találhatók. Ugyanakkor érdemes a gyenge euróra is egy pillantást vetni, amely a zabolázhatatlannak tűnő görög államadósság miatt most minden más valutával szemben örvénybe került. Euróban jegyezve ugyanis az aktuális unciánkénti 835 eurós aranyár történelmi rekordnak számít. Jelenleg a nyomás alatt lévő euró mozgatja felfelé az arany árfolyamjegyzését, ami igazolja azt a felvetést, hogy az euró leválthatja a dollárt a világgazdaság vezető valutájának pozíciójából. Vagyis a vezérvaluta-arany páros egymásra hatása továbbra is megfigyelhető, csak éppen a dollárt az euró válthatja a vezérvaluta szerepében.

A heti visszatekintésben az arany 2% hozamot eredményezett, míg az ezüst csaknem 7% pluszt tudott elkönyvelni. Ezzel az ezüst technikailag ismét vételi pozícióba került, miután hajszál híján az unciánkénti 15,60 dolláros alátámasztás alá csúszott, majd onnan visszafordult az árfolyam. A következő árfolyamcél a 18,00 és 18,50 dollár közötti környék, ahol ugyanakkor egy erős ellenállási szint is meghúzódik. Mindazonáltal az ezüst piaca rendkívül stabil és belső erőről ad tanúbizonyságot akkor, amikor „abnormálisan” még emelkedni is képes a nap folyamán, mikor az arany árfolyama egyidejűleg enyhén csökken. Ez masszív felvásárlásra enged következtetni a fizikai ezüst piacán, hiszen a határidős piacokról különösebb hírek nem érkeztek. Vajon az ipari felhasználás lódult meg válság idején? Aligha valószínű.

Sokkal inkább a befektetési célú keresletnövekedés húzódhat meg a háttérben. Igencsak reális feltételezés az, hogy a "big player"-ek fedezték fel maguknak a föld felszínéről már maradéktalanul eltűnt ezüstben rejlő fantáziát. A kisbefektetők is tartósan magas szinten tartják a keresletet, minek következtében a kedvelt egy unciás befektetési érmék közül az osztrák ezüst Filharmonikus, a kanadai ezüst Juharlevél és az ausztrál ezüst Kookaburra teljesítésénél több hetes várakozás is előfordulhat, kivéve a kiemelt értékesítő partnereket, akik elsőbbséggel rendelkezhetnek a megcsappant készletek felett. Az USA pénzverdéje által forgalomba hozott amerikai ezüst Sas tavaly világszerte 29 millió eladott darabbal óriási sikert könyvelhetett el, de a verde az idén gyakorlatilag már nem is szállít a 2010-es évjáratból az európai piacra.

Rendszeresen röppennek fel hírek a piacon, miszerint az EU rajtaütésszerűen máról holnapra ismét áfássá tenné a befektetési aranytermékek forgalomba hozatalát, és 15.000 euróról 1.500 euróra tizedelné a nemesfémvásárlásnál még anonim (pénzmosási törvény) ügyletek értékhatárát. Ezek a tervek övön alul találnák mind az európai forgalmazókat, mind a befektetőket, és csak remélni lehet, hogy nem válnak valóra. Mindazonáltal a magyar törvények eddig sem voltak különösebben liberálisak a nemesfém kereskedelem szabályozását illetően, az adatlap felvétel személyazonosság megállapítása céljából eddig is az ügyletek 99%-ban gyakorlatnak számított, és a készpénzes ügyletek száma sem volt jelentős.

Forintban számolva csúcson van az arany

(2010.02.22)

A legutóbbi elemzésünkben előrejelzett szcenárió érvényesült az arany piacán, és a sárga fém USA dollárban mért ára az 1.070 dolláros alátámasztás további tesztelése helyett ismét az 1.120 dollár/uncia ártartományba emelkedett – tájékoztat az aranypiac.hu.

Mindazonáltal itt vélhetően plafonba fog ütközni az árfolyam, amelynek ahhoz, hogy az 1.200 dolláros és a feletti korábbi csúcsokhoz visszatérhessen, még át kell törnie az unciánkénti 1.125 és 1.160 dollár közötti ellenállási sávot. A rövidtávú chartkép semleges, úgyhogy nagyobb aranyvásárlásokat pillanatnyilag attól ajánlott függővé tenni, hogy miként viselkedik az árfolyam a mostani ellenállási szinteken. Sőt, egy 1.060 dolláros unciánkénti árfolyam alá történő visszaesés lendületes eladásokat eredményezhet, 1.025 és 1.000 dolláros szintekig nyomva az árakat.

Miután a világpiaci aranykereskedelem dollárban zajlik, a hazai aranypiaci befektetők – többnyire nem tudatosan – egyben a dollár-forint valutapárba is közvetett befektetést eszközölnek. A dollárral szembeni átmeneti forintgyengeség most különösen kedvez a magyar aranybefektetőknek. Ugyanis e miatt egy uncia arany középára forintban számolva a tavaly februári történelmi csúcsnak számító 220.000 forint magasságába emelkedett, és technikailag az unciánkénti 250.000 forint, sőt a bűvös 300.000 forint felé tart. Az ellenkező irányban alátámasztás található a 205.000 forintos és még inkább a 192.000 forintos szinten, amely a sokak által figyelemmel követett 200 napos mozgóátlagnak felel meg.

Fundamentálisan nézve az aranypiac magabiztosan erőteljes képet mutat. Krachszerű összeomlásra a nyersanyagpiacok esetleg hirtelen és erőteljesen hanyatlása miatt jelenleg nem kell számítani. Számos stratégiai befektető középtávon változatlanul unciánkénti 2.000 dolláros és a feletti szintekre várja az árfolyamot. Az ún. „smart money” már eddig is nagy összegeket fektetett be ETF-eken keresztül vagy közvetlenül is aranyba tekintettel a pénzügyi válság még mindig bizonytalan végkimenetelére, sőt egyesek 2010 második felében még egy valódi pénzügyi cunamira is számítanak. Figyelembe véve a dollár előtt álló nehéz időket és az eurót szorító tagállami államadósságok horribilis mértékét, józanul mérlegelve azt kell mondani, hogy az arany árfolyamában lényeges esésre nem kell számítani. Ám a korábban megingathatatlannak hitt világvaluták megrendülésének korában mégis az óvatosan mértéktartó befektetési magatartás az egyedül célravezető, hiszen megbízható aranypiaci előrejelzést egyre nehezebb adni.

Piaci pletykák szerint kifejezetten aggasztó képet festenek a fizikailag rendelkezésre álló készletek Londonban, a világ első számú aranytőzsdéjén. A „papírarany” (velük együtt a határidős kontraktusok is) és a fizikailag rendelkezésre álló arany aránya olyannyira eltorzulni látszik, hogy az aranykontraktusokat a bankok minden lehetséges eszközüket bevetve arany helyett pénzzel próbálják meg teljesíteni. A nagybefektetőknek az intézmények fizikai szállítóképességével szembeni bizalmatlansága rohamosan növekszik. E tekintetben a kisbefektetőknek csak ajánlani lehet a fizikai arany előnyben részesítését bárminemű nyersanyagpiaci alappal szemben. Magyarul, aki biztonságot keres, és ezért aranypiaci befektetés felé fordul, annak a konkrétan birtokába is kerülő arany az egyedül biztos. A felvilágosodás korának nagy gondolkodója és sikeres pénzügyi befektetője, Voltaire szavait idézve „A papírpénz előbb-utóbb a valódi belső értékét fogja tükrözni, ami egyenlő a nullával.”

A befektetési arany (rudak és érmék) iránti kereslet továbbra is stabilan magas. A klasszikusok változatlanul az 1 unciás Bécsi Filharmonikusok és az 1 unciás Krügerrand érme, valamint a 100 grammos aranyrúd.

Görögország és társai lenyomják az aranyárat

(2010.02.10.)

Az elmúlt napokban 1.060 és 1.120 dollár/uncia közötti árfolyamsávban zajlott a kereskedés, és bár az év eleje óta lefelé vette az irányt az árfolyam, a hosszútávú trend továbbra is felfelé mutat – tájékoztat az aranypiac.hu.

Arany

Az arany piacán technikai értelemben vett alátámasztásokat 1.075 és 1.020 dolláros árszinteken találni, ellenállást pedig 1.160 dollár/uncia (1 uncia = 31,10348 g.) aranyárnál. Tekintettel arra, hogy 2010-ben és az azt követő években az aranypiacon továbbra is emelkedő tendenciára lehet számítani, célszerű – mint ahogyan korábbi sajtóközleményekben már jeleztük – 1.000 és 1.100 dollár között óvatosan adagolt részletekben a piacba belevásárolni, és így 20%-kal kedvezőbb árszinteken aranyhoz jutni, mint ahogy az még 2009 decemberében lehetséges volt. Ha a dollár tovább erősödik az euróval szemben, akkor természetesen bármikor lehetségessé válhatnak a mágikus 1.000 dollár alatti árszintek is, főként most, hogy az európai közös valuta megszenvedi a görög, spanyol, olasz és portugál államadósságból fakadó veszélyeket. Már látszik, ahogy a „gyenge kezek” kihullanak a piacról, és a sárga fém kedvező áron az „erős kezekhez” kerül. Különösen a piac indiai és arab szereplői jelennek meg fokozottan a vételi oldalon, valamint Oroszország és Kína, amelyek minden árfolyam-visszaesést alkalmi vételre használnak fel. A mostani árfolyam-korrekció és az átmeneti szünet az arany-rallyban jót tesz a piacnak, és egyben vételi lehetőség nem utolsó sorban azért is, mert a szezonális minta szerint az első két negyedévben hagyományosan a „pro dollár” és a „kontra arany” hangulat a jellemző. Mindazonáltal a piacok ellentmondásos viselkedését jól példázza az alábbi gondolatsor: az egy vagy akár több EU- illetve Euró-tagországot fenyegető államcsőd hatalmas terhet jelent pillanatnyilag a közös európai valuta számára, ami szemlátomást átmenetileg „erősíti” a másik tántorgó világvalutát, a dollárt. Ugyanakkor az amerikai infláció fenyegetésétől gyenge dollár relatív erőssége vezet most az egyedüli biztos menedék, az arany árának csökkenéséhez, holott ennek éppen az ellenkezője kéne, hogy bekövetkezzen, vagyis az arany határozott felértékelődése a felsejlő euró-dollár multicsőd láttán. Ahogy ennek szellemében az arany az elmúlt években többszörösen is bizonyított, úgy feltartóztathatatlanul fog törni a jövőben is tovább a 2.000 dolláros unciánkénti hosszútávú célárfolyam felé.

Platina és palládium

Aki az elmúlt évben platinába és palládiumba fektette a pénzét, az most 80-100%-os hasznot realizálhat, ha megválik befektetésétől. Ez a két mikro-piac (a világ éves termelése mindössze 240-240 tonna) rendkívül manipulálható és hektikus volatilitásra hajlamos. A nemesfém-portfólióban adott esetben felszabaduló tőkét érdemes részletekben aranyba fektetni.

Ezüst

Az ezüst piacán 14 és 15,50 dollár/uncia közötti áron kell megpróbálni a befektetőknek megragadni az alkalmat. A szintén igencsak volatilis ezüst 2010-ben 12 és 25 dollár/uncia közötti ártartományban ingadozhat, és nem a gyenge idegzetű, biztos és gyors haszonban bízó befektetőknek való. Az igazán nagyok a nyersanyagpiacon az elmúlt években még nagyobb korrekciók idején is csak alig likvidáltak valamennyit a korábban megvásárolt fizikai ezüstkészleteikből, hanem ellenkezőleg, még akkumulálták is a készleteiket. A kisbefektető hasonlóképpen kéne, hogy eljárjon. Az új nemesfém-portfóliók kialakítását 60% arany és 40% ezüst arányban javasoljuk megosztani, a már meglévő portfólióknak pedig a platina és a palládium eladását tanácsoljuk.

A nemesfémpiacról – kitekintés 2010-re

(2010.01.18.)

Dollárban számolva látványos árfolyam-növekedéssel zárták a nemesfémek a 2009-es évet. Az arany árfolyama 51%-kal, az ezüsté 89%-kal, a platináé 77%-kal, a palládiumé pedig 104%-kal emelkedett. A technikai indikátorokat nézve változatlanul jó állapotban van az arany és az ezüst piaca. Az aranynál 1.075 dolláros unciánkénti árfolyamnál található alátámasztás, míg a következő ennél még fontosabb alátámasztás az 1.000 dolláros szint lehet, amelyet mind lélektani okok, mind pedig a 200 napos mozgó átlag indokol technikailag. A 2009 decemberi csúcsról nagyon egészségesen 12%-ot korrigáltunk vissza egy első körben, és most az 1.100 dollár/uncia tartományt erősíti az árfolyam. A korrektúra párhuzamosan történt a dollár erősödésével. Amennyiben a dollár tovább erősödik a vezető valutákkal szemben, úgy 2010 első és második negyedévében igazán jelentős árfolyam-növekedésre nem lehet számítani. A sárga fém 28%-os hirtelen drágulása a tavalyi év utolsó negyedében túlnyomórészt a spekulációnak volt köszönhető. A határidős tőzsdéken közel egy millió (!) unciával nőtt a kontraktusok száma. A spekulációs roham lecsengésével pillanatnyilag egy 900 és 1.170 dollár/uncia közötti sávban mozog az árfolyam, de idén a továbbiakban unciánkénti 1.000 és 1.375 dollár közötti tartomány is várható, amely 1.180 dolláros átlagárnak felelne meg. Az arany piacán a hosszútávú emelkedő trend továbbra is töretlennek tűnik. Ez jellemzően a befektetői keresletnek köszönhető, amely alkalom adtán (pld. gyengülő dollár, alacsony kamatok, likviditásözön) viszont túlzásokba is esik. Egy uncia arany előállítási költsége jelenleg 650 dollár körül alakul, ami szintén indokolja a mostani magas árfolyamot.

Magyarországon egyébként 2009-ben robbanásszerűen terjedt az aranybefektetés népszerűsége. Idehaza még soha nem vásároltak az emberek annyi arany érmét és rudat befektetési célzattal, mint tavaly. Ez a trend a jövőben is folytatódni fog, és valószínű, hogy egyre szélesebb tömegek számára válik ismertté az aranyba való befektetés lehetősége.

Ezek a „széles tömegek” azok, akiknek köszönhetően tulajdonképpen már majdhogynem garantálható is a nemesfémek jövőbeni további drágulására. Két milliárd kínai és indiai fogyasztó olyan mérvű nyersanyagéhséget gerjeszt – többek között a nemesfémek piacán is –, amely az elkövetkezendő 10 évben egy határozott árfolyam-csökkenést aligha tesz lehetővé. A XXI. században az élelmiszermennyiség biztosítása, a víz tisztasága és a klímaváltozás megakadályozása központi kihívásai az emberiségnek, ugyanakkor ezek a kihívások a nemesfémek felhasználása nélkül nem kezelhetőek. Nem elhanyagolható tény az is, hogy Ázsiában a jólét alapvető szimbóluma az arany, márpedig a véges nyersanyagforrások csak egyre nehezebben és egyre drágábban kitermelhetőek. Néhány év múlva kétségkívül Kína lesz a legnagyobb nyersanyag-birtokos és kereskedő a világon.

Az ezüst szintén stabilan fogja tartani magát a jövőben, emelkedő árfolyamok várhatóak magas volatilitás mellett. Ennek megfelelően 2010-ben széles sávban, 12 és 25 dollár/uncia között, fogjuk ingadozni látni az árjegyzéseket. Az átlagár tehát 17 dollár/uncia környékén alakulhat. A nemesfémként és ipari fémként kettős szerepet betöltő ezüst izgalmas befektetés, amely az elmúlt években több mint betartotta, amit ígért. Az elektronikai ipar marad az ezüst árfelhajtója a következő 10 évben, és fog még 50 dollár feletti unciánkénti árakat is eredményezni.

Mindezek tükrében a nemesfémpiaci befektetések változatlanul ésszerűnek tűnnek a viharos időkben, de egy befektetési portfólió diverzifikálása céljából is, és nem utolsó sorban izgalmas profit is elérhető velük. A nemesfémdepót aktuálisan 50% arany, 40% ezüst, 5% platina és 5% palládium szerint ajánljuk felosztani.

Az aranyvonat zakatol fék nélkül tovább, de …

(2009.11.17.)

A dollárban jegyzett aranyárfolyam 2009. január 2-án 874 dolláros szinten kezdte az évet. A tegnapi nap folyamán New Yorkban 1.143 dollárt is elérő jegyzés immár 31%-os növekedést jelent az idei évben. A technikai elemzések szerint az idei év végéig vagy 2010 első negyedévében könnyedén menetelhet a kurzus tovább akár az 1.250 dolláros célárfolyamig – tájékoztat az aranypiac.hu.

Egy ennél konzervatívabb szemlélet szerint azonban a közeljövőben inkább valószínű egy 1.120-1.130 dolláros unciánkénti árcél, és akár még az 1.070 dolláros rövid távú támasz tesztelése is. Mindazonáltal hallani egyes aranypiaci szereplőktől 1.600 dollárt elérő optimista célárfolyamokat 2010 első negyedévére, ami azonban messze túlfűtöttnek tűnik. Tény, hogy az arany napjainkban újfent divatba jött a befektetők körében, és mostanság úgy tűnik, mintha egy megvadult bikacsorda szántaná fel a földeket az aranypiacon. Az 50 napos mozgóátlag az arany grafikonján jelenleg 1.027 dollárnál, míg a 200 napos átlag 950 dollárnál fut. Az előbbit valószínűleg a következő korrekciónál, az utóbbit 2010 tavaszán bizonyosan felfelé fogják korrigálni.

Az arany árfolyama minden időtrend felett emelkedik, és ha nem is ennyire hevesen, de valószínűleg még további 5-10 évig ciklikusan emelkedni fog. Jelenleg számos erős árfelhajtó tényező fejti ki hatását, mindenek előtt az a pénzáradat, amelyet a jegybankok indítottak el a válságkezelés folyamán, és amely most elsősorban részvényekbe és befektetési alapokba folyik. Annak ellenére, hogy az arany jellemzően a pénzpiacokkal ellentétesen viselkedik, pillanatnyilag még erősen pozitívan korrelál velük. A relatív kisméretű aranypiacra jelenleg tengernyi befektetésre vágyó pénz érkezik. Mindezt hangulatilag aláfesti egy rendkívül pozitív kísérőzene a fundamentális befektetők oldaláról, mint például a feltörekvő gazdaságok jegybankjainak aranyvásárlása. Közismert, hogy az Indiai Nemzeti Bank nemrég 200 tonna aranyat vásárolt fel a piacon. Az aranypiac kártyáit már egy ideje India és Kína keveri a színfalak mögött, és nem is kétséges, hogy nemsoká ez a két hatalmas ország és egyben dinamikusan növekedő gazdaság fogja a világ központi aranyövezetét alkotni.

Ehhez hozzájönnek még nagy aranybefektetési társaságok, mit a Barrick és az Anglogold Ashanti, amelyek az árupiaci „fedezeti ügyleteiken” keletkezett milliárdos veszteségek lefedésére, az ún. hedge-pozícióik zárásához több millió uncia aranyat lesznek kénytelenek vásárolni a piacon az elkövetkezendő egy-két évben. Az aranyba fektető ETF-alapok szintén fokozódó pénzbeáramlásról adnak hírt, és az ékszeripar is készül alapanyaggal a karácsonyi üzletre. Erre a paradicsomi képre mégis árnyékként vetül egy – az elmúlt napok jelentős növekedéséből fakadó – korrekció valószínűsége, amely annál nagyobb mértékű lesz, minél nagyobb az emelkedés. Ez a „kisebb vérfürdő” akár 100 dolláros árfolyamesést is eredményezhet néhány napon belül.

Hosszabb távon egy inkább gyengülő, mint erősödő forinttal kalkulálva továbbra is ésszerűnek tűnik óvatos mértéktartással aranyba fektetni Magyarországon. A forintban történő aranybefektetést a saját fizetőeszközzel szembeni bebiztosításként érdemes felfogni, hiszen erősen kétséges, hogy az euró bevezetéséig a forint tartani fogja tudni mostani árfolyamát az európai valutával szemben. Továbbra is fenntartjuk azt az ajánlásunkat, miszerint egy-egy gyengülő árfolyamba 1 uncia és 250 gramm közötti nagyságrendben érdemes az összes likviditás 5-10 százalékáig bevásárolni.

A befektetési aranypiac ellátottsága fizikai aranyrudakkal és érmékkel jelenleg teljesen problémamentes, és gyakorlatilag minden befektetési méret azonnal szállítható. Az értékesítések a forgalmazóknál magas szinteken stagnálnak. Egy hasonló rohamtól azonban, mint amilyet tavaly novemberben megélt a piac, ma messze vagyunk. Az értékesítések és visszavásárlások aránya jelenleg kb. 1:6.

Aranylufi vagy csak zajlik az élet?

(2009.10.12.)

Az arany árfolyama 2009. október 7-én az 1.035 dolláros unciánkénti utolsó technikai ellenállást is elsöpörte, és a hét végére 1.060 dolláros unciánkénti új csúcsokra emelkedett. A töretlen emelkedés, mint tendencia, az összes technikai elemző indikátort és ezek következményeként a computer-vezérelt kereskedelmi programokat is a vételi (long) oldalra állítja. Ezek a trendkövetők felelnek jellemzően az arany és a más nemesfémek piacán kialakult, mindösszességében mérhetetlenül pozitív összképért.

Az eurónak a dollárral és az arannyal gyakorlatilag párhuzamosan futó árfolyama azt jelzi, hogy amennyiben az euró nem lép át az 1,50-es dollár-célhatáron, úgy az aranyárfolyam szárnyalása is alábbhagy egyelőre. Amennyiben azonban a dollár tovább veszít az értékéből, az arany új rekordszinteket fog meghódítani. Mivel az 1.035 dollár feletti árfolyamtartomány a gyakorlatban még technikailag nem kiértékelhető, az elemzői árfolyam-spekulációk most rövidtávon 1.200-tól 1.500-ig szárnyalnak.

Ennek ellenére nem tűnik túl valószínűnek, hogy ezek az árak egy menetben elérhetőek lennének. Kivéve abban az esetben, ha a pénzvilág végleg összeomlana, és a dollár elvesztené a vezető valuta szerepét, különös tekintettel a nyersanyagok piacára. Bár ez utóbbi lehetőségről már pletykálnak világszerte, de ha még lenne is alapja, ez sem indokolná önmagában a vágtázó nemesfémárfolyamokat.

Az arany robusztus menetelésére alaposabb indok a „háttérben zajló”, nemzetgazdasági szintű, nagy volumenű fizikai felvásárlás - tájékoztat a Magyar Aranypiac Kft.. E tekintetben elsősorban Kínát szokás emlegetni, hiszen köztudott, hogy Kína már most, a jövőre gondolva minden nyersanyagtartalékot, főleg a világ fémjeit a saját maga számára igyekszik biztosítani. Ezért igyekszik többek között a kitermelő, főként afrikai országokat a saját befolyása alá vonni. Különösen igaz ez a nemesfémek, valamint az úgy nevezett ritkaföldfémek esetében, amelyek nélkül nem működnének a mobiltelefonok, a computerek vagy a tévékészülékek.

Ha az aranyárfolyam rövidtávon visszaesne, akkor az 1.035 majd a 980 dolláros unciánkénti áron lelhetne technikai alátámasztásra. Egy hosszabb ideig 1.000 dollár alatt időző aranyár minden bizonnyal számos befektetőt késztetne arra, hogy a nemesfémből kiszálljon, és ezzel a nyereségét biztosítsa, illetve a további veszteséget elkerülje, amennyiben a piacra lépés csak az 1.000 vagy 1.035 dolláros szintek áttörését követően történt. Amennyiben a dollár ismét erőre kapna az euróval szemben, úgy technikailag gyorsan kialakulhatnak pillanatnyilag még „elképzelhetetlennek” tűnő 850 és 950 dollár közötti unciánkénti árszintek is.

Azok a nemesfém-befektetők, akik fizikai aranyat vásárolnak, jelenleg visszafogottan viselkednek. A 2008. októberi roham még nem indult újra, de az év elejei, áthúzódó hatása alapján ez az év már így is rekordot fog dönteni. A pillanatnyi kereslet erős, de nem rendkívüli. Bár az USA pénzverdéje bejelentette, hogy idén már nem ad ki több 1 unciás befektetési arany érmét, mert inkább más termékekre tartalékolja a nemesfémkészleteit, a befektetési aranyak jellemzően minden szokásos méretben, 1 grammtól az 1 kilós rúdig gond nélkül rendelkezésre állnak. Még a Magyarországon oly népszerű osztrák Filharmonikus aranyérmék is minden mennyiségben szállíthatóak. Az internetes kereskedők pedig épp ezeknél a termékeknél állnak a legélesebb árversenyben egymással. Pániknak tehát nyoma sincs jelenleg, inkább a bizonytalanság érhető tetten, hogy miért ilyen magas az aranyár, és hogy esetleg kedvezőbb árszinten lehetséges lesz-e majd még belépni a piacra. Ezért továbbra is fenntartjuk azt az ajánlásunkat, hogy célszerű fokozatosan vásárolni, és tartalékolni a 800 és 1.000 dollár közötti árjegyzések reményében.

Pengeélen táncol az arany – bikacsapda vagy új rekord várható?

(2009.10.07.)

A bikacsapda nem egy új küzdőtechnika a bikaviadalok világából, hanem a tőzsdei elemzés egyik szakkifejezése, tájékoztat a Magyar Aranypiac Kft. Arra az esetre használják, mikor az árfolyam áttör egy korábban még soha el nem ért szintet. Ennek hatására többen vételi pozíciót nyitnak, ám az árfolyam minden várakozással szemben hirtelen irányt vált, mínuszba fordul, és így a „bika” piacra spekulálók „csapdába” esnek. Nyereség helyett váratlanul veszteséggel kell szembenézniük. Mi várható az aranypiacon?

Jó két héttel ezelőtt az arany árfolyama lendületesen átlépte az 1000 dolláros álomhatárt. Ezt követően a lendület kissé alábbhagyott, de a héten újult erővel emelkedik tovább. A híradások kötelességtudóan beszámoltak minderről. A befektetési tanácsadók bölcsen bólogatnak, mint akik mindig is tudták, hogy így lesz, a vevők bármit megvesznek, ami aranyból van, a dollár a halálán van, az arany pedig él és virul. A magyar néplélek együtt sóhajt a világgal. Ha belegondolunk, hogy két éve még a bankok, a befektetési alapok és a brókercégek pénzügyi zsonglőrjei kinevették az aranyat, mint befektetést, sőt kamatmentes „nagyapó-terméknek” csúfolták, akkor a mostani fordulat már több mint figyelemre méltó.

Mostanság dicshimnuszokat zengnek az aranyról, ami az emberiség történelmében immár jó 5000 éve fizetőeszköz, hozomány, vésztartalék és a gazdagság szimbóluma. Ugyanaz a pénzpiaci lobbi, amely a jelen globális pénzügyi katasztrófát okozta, hirtelen köpönyeget váltott. Úgy tesz, mint aki mindig is tudta, hogy az arany az elmúlt 10 évben átlagosan 25%-os hozammal nem csak hogy a legjobb kamatot termelte, de egyben az egyetlen örökérvényű biztonsági tartalék is volt.

Hirtelen sokan értenek az arany árfolyamához, certifikátokat és vámszabadraktárt ajánlanak, short és long pozíciókra hívják fel a figyelmet, mondván, hogy ezt a fantasztikus sztorit nem szabad kihagyni. És ezen a ponton újrakezdődik a szokásos mohó őrület.

De mi a befektetési célú arany lényege a lelkesedés és a mohó vágy veszélyes túlfűtése nélkül? Az aranypiac.hu javaslatai a következők:

1) A fizikai arany minden háztartás pénzügyi portfoliójában 5-10%-os arányban jelen kellene, hogy legyen. Ennek nem a különféle Nobel-díjasok képlete szerinti korszerű „tőke-allokációhoz”, hanem leginkább a józan észhez van köze.

2) Az arany ne legyen spekuláció tárgya, hanem vagyonbiztosítás és fedezeti tartalék, akár egy életen át megtartva, megőrizve.

3) Méretek tekintetében a negyed-unciától (7,77 gramm) legfeljebb az 500 grammos egységig célszerű vásárolni egy-egy darabot.

4) Az aranyat kizárólag befektetési aranyként (999,9-es finomságban, londoni fémtőzsdei elismertséggel bíró kibocsátó termékét, napi vételi- és eladási jegyzéssel) érdemes venni. Ha bármelyik ismérv hiányzik, csalódás lehet a befektetés vége.

5) Aranyat kizárólag a fizikailag elérhető, számon kérhető, ellenőrizhető, a Nemesfém Hitelesítő és Vizsgáló Intézet felügyelete alatt tevékenykedő kereskedőknél szabad vásárolni. A csak az interneten megtalálható webáruházakkal szemben jobb az óvatosság.

Aki ezt az 5 pontot megérti és megszívleli, az nem ül fel semmiféle „tőke-allokációs-stratégának”, és mégis sikerrel képezhet a maga és családja számára „aranytartalékot”.

És most a jelen piaci helyzetértékelés: Az arany piaca kétségkívül belső erőtől duzzad. Technikailag az 1.000 dolláros unciánkénti árfolyamcél után megtorpanás, majd ismételt emelkedés következett. Ez tart jelenleg is. Ez inkább új rekordot valószínűsít, mint a fent leírt csapdahelyzetet. Joggal lehet számítani további erősödésre, az árfolyam 1.100 dollárig is emelkedhet.

Ennek ellenére nem ajánlott máris mindent egy lapra feltenni, és az aranykészleteket csordulásig feltölteni. A bölcsen befektetők továbbra is szakaszosan vásárolnak, de ezen az árszinten, mikor inkább az emelkedésnek áll a zászló, mint a bika-csapdának, már növelhető a vásárlás.

20 éves a Bécsi Filharmonikusok befektetési aranyérme

(2009.09.21.)

Európa legnépszerűbb színarany érméje jubileumi 20 unciás méretben és korlátozott darabszámban kerül kibocsátásra 2009. október 15-én. Az idei év eleje óta világszerte milliós példányszámban értékesített befektetési arany előjegyzése megkezdődött, így várhatóan még szeptemberben gazdára talál mind a 6027 darab, tájékoztat a Magyar Aranypiac Kft.

A tavalyi évben a világ legnépszerűbb, vagyis legnagyobb példányszámban értékesített arany érméjét 1989. október 10-én bocsátotta ki először az Osztrák Pénzverde. A 20. évforduló tiszteletére jelenik meg az érme különleges, 20 unciás, azaz több mint 600 grammos változata színaranyból. A jubileumi kiadásból mindössze 3 x 2009 darab készül. A kibocsátói tervek szerint a három legnagyobb piacon – Európa, Japán és Észak-Amerika – külön-külön legfeljebb 2009 darab kerül értékesítésre. A kibocsátó tájékoztatása szerint az előjegyzések száma napról napra nő. Így ennek a befektetői érmének várhatóan gyűjtői felára alakul ki, ami a befektetői érméknél szokatlan.

Mitől különleges a Bécsi Filharmonikusok érme?

Európa egyetlen 999,9 ezrelék, úgynevezett „négykilences” finomságú színarany befektetési aranypénze, amely emellett euró névértékkel is bír. Az érme karrierje egyedülálló. A míves kidolgozása, a tökéletes nemesfém tisztaság és a különböző méretei tették és teszik vonzóvá a kis- és nagybefektetők számára egyaránt.

Létezik 1/10, 1/4, 1/2 és 1 uncia súlyban. Az 1 uncia 31,1 gramm. Minden érme motívuma azonos, mindössze a verési évszám változik. Előlapján a névadó zenekar hangszerei jelennek meg, a hátoldalán a Bécsi Zeneegylet Aranytermének – az újévi koncertekből is ismert – orgonája látható. A Bécsi Filharmonikusok érme kezdetben schilling névértékkel, majd a 2002. januárjától euróként jelent meg.

2008–ban a Bécsi Filharmonikusok befektetési aranyérméből rekordmennyiségű 1 063 400 darabot értékesítettek a világon, mintegy 794 700 uncia súlyban. Ez megközelítőleg 25 tonna színaranyat jelent, 150 milliárd forint értékben! A 2009-es eladások már a nyáron túlhaladták az előző évi adatokat, ami nem csak újabb rekordot jelent, de egy sikertörténet folytatását is!

A www.aranypiac.hu, mint az Osztrák Pénzverde hazai képviselete időrendi sorrendben gyűjti a megrendelői érdeklődéseket, de „élessé” csak október 16-án válik regisztráció, az akkori napi árfolyamhoz igazodó árakon.

A kérdés már csak az, hogy hány magyarországi befektető juthat hozzá ehhez a befektetői érmekülönlegességhez az európai piacra szánt 2009 darabból.

Idén korábban köszöntött be az aranyláz

(2009.09.11.)

Több év tapasztalata alapján szinte már előre várható volt, hogy az ősz aranyár emelkedést hoz. Idén azonban korán köszöntött be az aranyláz, tájékoztat a www.aranypiac.hu. Már most, szeptember elején megugrott az aranyár, és áttörte az unciánkénti 1000 dollár álomhatárt.

Tavaly, 2008-ban a kereslet felfutása, így az ár elszabadulása épp egy hónappal később, szeptember végén - október elején kezdődött. Akkor az aranyláz egy hónapig tartott, addig a felfokozott kereslet magasan tartotta az árat. Az akkori csúcs, a 900 dollár unciánként az elmúlt egy évben már megszokottá vált. Az aranypiac október végére, novemberre tért vissza a felfutás előtti állapotába, de már soha nem lett az, ami korábban volt. A decemberi, karácsonyi napok elmúltával az idei év januárja újból erősödést hozott, amely február óta kisebb ingadozásokkal szinte töretlen, mindig 900 dollár fölött, illetve a környékén tartotta a színarany unciánkénti árát. Erre a felfokozott, magas várakozású piacra köszöntött be ezen a héten az 1000 dolláros ár.

A www.aranypiac.hu oldalról is elérhető adatok alapján ez az erősödés 2001-ben kezdődött. 2001-től 2005-ig évente mintegy 50-60 dollár növekedés volt tapasztalható az éven belül elért csúcsárfolyamok terén. És egy-egy csúcsár után az aranypiac mindig megőrzött valamit az áremelésből, egy addiginál magasabb árszinten stabilizálódott. 2001-ben ez 250 dollárról felszökött 295 dollárra, majd 2002-ben a csúcs 350 dollár volt. 2003-ban 415 dollár, 2004-ben 450 dollár és 2005-ben elérte, sőt meg is haladta a várakozásokat, 536 dollár volt a plafon. Az akkori elemzések egy éven belül már 800 dollár feletti árat jósoltak, ami akkor, 2006-ban még nem vált valósággá. Az aranyár időszaki emelkedések és esések során akkor „csak” 725 dollárig emelkedett.

Ami különösen figyelemre méltó, hogy ekkortól az áremelkedés üteme is felgyorsult, és ez a folyamat még ma is tart.

2007-ben az arany árának emelkedése folytatódott, és megint az ősz, pontosabban a november hozta meg az új csúcsot, mikor is az aranyár átlépte a 800 dollárt. A korábbi jóslat egy év késéssel vált valóvá. És ekkor az események felgyorsultak. 2008 márciusáig, alig négy hónap alatt az arany ára átlépte a 900 dollár, majd az 1000 dollár határt is. Ekkor még nem tudott ebben a magasságban megkapaszkodni, mivel ez a gyors emelkedés nem utolsó sorban az akkor gyengélkedő dollárnak volt köszönhető. Azaz az aranyár csak dollárban nőtt, euróban, fontban csak alig. A dollár gyengült, és ez növelte az arany dollárban kifejezett árát.

De ez a felfutás adta meg az alapját a tavaly év őszi felfokozott keresletnek, mikor is minden addigi értékesítési rekord megdőlt.

Ennek érzékeltetésére a legjobb példát az Osztrák Pénzverde által kibocsátott, az egyetlen euró névértékkel bíró 999,9 finomságú Bécsi Filharmonikusok érme eladási adatai adják.

2008–ban a Bécsi Filharmonikusok befektetési aranyérméből 1 063 400 darabot értékesítettek a világon, mintegy 794 700 uncia súlyban. Ez megközelítőleg 25 tonna színaranyat jelent! (Ugyanez az adat 2007-ből 244 700 darab mellett mintegy 137 500 uncia, azaz 4 tonna volt.) És ennek az óriási tömegnek a 2/3-át, azaz 16-17 tonnát az utolsó negyedévben, a világválság kezdetekor vásárolták a világban!

Ez a tendencia továbbra is folytatódik. Májusra a Bécsi Filharmonikusok eladási adatai elérték, azóta meg is haladták a 2008 megdöbbentő számait, mikor is a Filharmonikusok érme lett a világ legkeresettebb befektetői érméje! Ez igaz Magyarországra is. A www.aranypiac.hu, mint az Osztrák Pénzverde hazai képviselete ugyancsak ebből az aranyérméből értékesített a legtöbbet.

Hogy mi várható mindezek után, 2009 őszén? A körülmények hasonlók, mint tavaly ilyenkor, de már átléptük az 1000 dollárt!

Öt éves a befektetési aranypiac Magyarországon

(2009. 05 01.)

2004. május 1-e, az Európai Unióhoz való csatlakozás számos gyökeres változást hozott hazánkban. Ezek között volt a befektetési célú arany kereskedelmének újbóli megteremtése.

Utoljára a II. világháború előtt volt lehetséges hazánkban, hogy bárki szabadon aranyat vásároljon befektetési célból. A háború után a szocializmus nem kedvezett az „úri hóbortnak”, a befektetési célú arany kereskedelmének. Adóval sújtották, illetve jogilag korlátozták az aranypiaci tevékenységet. Sajnos a rendszerváltás szele az aranypiacot érintetlenül hagyta, 1990 után is csak 25% ÁFA-val, 35 % fogyasztási adóval terhelt áron lehetett aranyat vásárolni. Így befektetésre továbbra sem volt alkalmas. Az aranykereskedelem gyakorlatilag csak ékszerkereskedelmet jelentett.

Az uniós csatlakozás új feltételeket teremtett a hazai aranypiacon, az adóterhek nélküli színarany keresetté vált.

A csatlakozást követően hazánk az EU jogharmonizációjának keretében átvette az Unió ÁFA szabályozását, amely kiemelt figyelmet fordít a befektetési célú aranytermékekre*. A mai hazai jogszabályok alapján a befektetési aranyat sem ÁFA, sem fogyasztási adó nem terheli, míg például az ezüst, a palládium és a platina ÁFA-köteles.

Ezzel megnyílt az út a magánszemélyek előtt, hogy vagyonukat, megtakarításukat akár befektetési aranyba is fektethessék. Az uniós csatlakozás óta ennek sem ráterhelt adó, sem mennyiségi korlátozás nem áll az útjában. A befektetési aranyérmék és rudak jóval kedvezőbb árúak lettek, mint az ékszerarany, mert az ékszereknél meg kell fizetni a megmunkálás díját és még az ÁFA-t is.

Mi történt az elmúlt öt évben? Hazánkban egyre többen figyeltek fel az új befektetési formára, főleg azt követően, hogy több évtizedes stabil, grammonként 2300-2500 forintos aranyár után 2006-ban jelentősen megugrott az arany világpiaci ára. Októberben, egy hónapon belül oly mértékben felszökött, hogy átlépte az addig elképzelhetetlennek tűnt grammonkénti 4000 forintos álomhatárt. Ezt követően az ár megnyugodott, és 2007-ben stabilizálódott 3600-3800 forinton egy gramm arany ára. Tavaly ősztől ismét látványos felfutást produkált a kereskedés, először elérte, majd túlhaladta az 5000 forintos grammárat, majd 2008 telén új csúcsot ért el, grammonként 7500 forintot. Ez a három évvel ezelőtti átlagárnak a háromszorosa! Öt hónapja a grammonkénti aranyár 6000-6500 forint között mozog, és nem tűnik valószínűnek a csökkenés. Sőt, egyre több neves aranypiaci elemző tartja elképzelhetőnek, hogy idén átlépheti a 10000 forintos grammonkénti árat az arany.

A felfokozott érdeklődés oka kétségtelenül a gazdasági világválság. Az emberek a részvénypiacokból és befektetési alapokból kiábrándulva, a bizonytalanság, a súlyosbodó problémák hatására fordulnak az „örök pénz” felé. A befektetési arany valóban esélyt jelenthet az azonnali gondok megoldására és a hosszú távú biztonságra is.

A vásárlás ARANYszabályai

Az érdeklődés növekedése az aranypiac kínálati bővülését hozta magával. Új forgalmazók, illetve eltérő finomságú (tisztaságú) termékek jelentek meg, melyek között nehéz megtalálni a legjobbat. Sok szempontra kell tekintettel lenni a valóban biztonságos és jövedelmező befektetés érdekében. Néhány kérdés megválaszolása segíthet eligazodni az aranypiac szereplői között.

1. Mi minősül kiváló befektetési aranynak?

A befektetési aranypiacon a legjobbak a 999,9 ezrelék finomságú, az ún. „négykilences” rudak, tömbök és érmék. Ezeknek van általános, világméretű befektetési piaca, a kisebb tisztaságú termékeket csak nyomott áron és szűk körben vásárolják fel, gyakorlatilag újrafinomítás céljából.

2. Ki a gyártó?

A gyártókat a világ nagy tőzsdéi – mint például a londoni – minősítik ismertség és megbízhatóság szerint. Az általuk kiadott nemzetközi auditációval rendelkező gyártók termékeit külön bevizsgálás nélkül bármikor megveszik, míg a nem auditált gyártók termékeit csak költséges bevizsgálás után veszik át, ha egyáltalán átveszik. Sajnos hazai kibocsátó nem rendelkezik nemzetközi minősítéssel, így az általuk kiadott aranytömbök határainkon túl csak nehezen, ár alatt értékesíthetők.

3. Ki az eladó?

Két fontos szempont van. Egyrészt hazánkban csak olyan cég kereskedhet arannyal, amely megfelel a Nemesfémvizsgáló és Hitelesítő Intézet (NEHITI) szakmai előírásainak, így az Intézet nyilvántartásba vette. Másrészt az eladó adjon termékeire visszavásárlási garanciát, ezzel biztosítva, hogy a későbbiekben az aranybefektetés könnyen pénzre váltható legyen.

4. Milyen áron?

Több tényező is befolyásolja az árat. Minél tisztább az arany, minél elismertebb a gyártó-kibocsátó, annál nagyobb érték cserél gazdát. Nem mindegy az sem, hogy az eladó raktárkészletről értékesít, vagy megrendelésre teljesít. A raktárkészlet emelheti az árat, hiszen a készletezés tőkeigényes, és árfolyamkockázatot hordoz, melynek felárát végül a vevők fizetik. Valamint a napi árfolyamhoz kötött értékesítés adja a legnagyobb esélyt a legjobb ár eléréséhez.

5. És végezetül, mikor érdemes venni?

Erre nincs egy biztos válasz. Egy kisbefektetőknek a legjobb időben széthúzva, adott időközönként – ami a kockázatvállalástól, illetve az anyagi forrásoktól függően lehet hetente, kéthetente, havonta, stb. – rendszeres vásárlásokkal felépítenie a befektetési portfólióját. Ezzel kivédi a pillanatnyi árfolyammozgások kockázatát, és tervezhetővé teszi a befektetést.

Ha valaki befektetési döntéseinél figyelembe veszi a fenti szabályokat, akkor segítségükkel olyan aranypiaci vásárlóvá válhat, aki az aranynak mindig csak a fényes oldalát látja.

* A jelenlegi adóelőírás röviden úgy definiálja a befektetési aranyat, hogy az legalább 995 ezrelék, vagy annál nagyobb tisztaságú tömb vagy érme, illetve minimum 900 ezrelék finomságú, 1800 után vert pénz, melynek piaci ára maximum 80%-kal lehet magasabb, mint a benne lévő színarany világpiaci ára.

Először jár nálunk?

Hírlevél

Adja meg e-mail címét, és máris minden fontos hír az aranyról házhoz jön!

Gyorsmenü

Név
E-mail: