Erős szintekről pattant az arany

2012. május 18. | 09:23

Az utóbbi hetekben a részvénypiacok esésével párhuzamosan a nemesfémárak is csökkentek, úgy tűnik a piaci félelmek csak tegnapra értek el olyan magasságokat, ahol a befektetők már elkezdenek a biztonságosnak tartott arany piacára menekülni. Meg is pattant a két nemesfém árfolyama, amit a feszültségek mellett technikai szintek is segítettek.

Az utóbbi hetekben folyamatos csökkenés mutatkozott a nemesfémek piacán, azonban tegnap az erősebb technikai támaszokról fordulat mutatkozott.

Abban több tényező is egyszerre szerepet játszhatott. A görög feszültségek kezdenek egyre magasabbra hágni, a Fitch kockázatokat lát abban, hogy a görög eurótagság fenntartható marad. Emellett a Moody's leminősített 16 spanyol bankot, a JP Morgan-nél lehet, hogy 2 milliárd dollárnál is nagyobb a veszteség (talán a legnagyobb baj az, hogy még a konkrét összeget sem tudjuk).

Ha ez nem lenne elég, tegnap még a vártnál gyengébb amerikai makroadatokba (amikből volt jó pár az utóbbi időszakban) is belehihették egyesek a közelgő QE3 lehetőségét, ami szintén kedvez a nemesfémek árfolyamának.

Forrás: Portfolio.hu

Arany: Hirtelen emelkedés

2012.05.18. 07:10, Szathmáry Szabó László

A New York-i NYMEX tőzsde COMEX divíziójának határidős kereskedésében a júniusi határidős arany csütörtökön este 1574 USD/uncia körül zár, ami 34 dolláros, mintegy két százalékos erősödés.

ARANYTÉNYEK:

Nem indult rosszul a nap az eurózónában, mivel francia és német ünnepnap volt.

Japán már reggel közzétette, hogy az áprilisi ipari tevékenysége az előzetes 1% helyett 1,3 %-kal emelkedett. Ez a részvényeket is kedvezően érintette.

A múlt heti új munkanélküli kérelmek az USA-ban 370 ezer darabot érték el, az előző hetivel egyezően.

A Conference Board index (amely 10 különböző, a gazdaság lényeges adatainak összefoglaló indexe) lefelé mozdult el, és a márciusi 0,3 %-hoz képest - 0,1 % -ként alakult áprilisra.

A Philly FED Manufacturing Index, amely a Philadelphia környéki feldolgozóipari tevékenység indexe, az előző havi 8,5 helyett -5,8 %-ot mutatott áprilisra, ami váratlanul rossz eredmény.

A WTI kőolaj csütörtök este 92,54 USD/hordó, ami 0,27 USD csökkenés.

Az USA részvénypiaca esik DJIA -0,7 %, a Nasdaq 1,51%, de Londonban is pesszimisták ,, a FTSE -1,24 %.

A szerdai amerikai aranykereskedelem az európai tízdolláros esésből emelkedett vissza, amit a távol-keleti fizikai fémet kereső vevők kihasználtak és olcsón bevásároltak. Európában csütörtökön sok bank és alap távollétében nem alakult ki eladói nyomás, míg az amerikai szakaszban megjelent a harmincdolláros emelkedés.

A heti grafikonra tekintve jól látszik, hogy az elszenvedett 7 %-os esést a csütörtöki emelkedés nem kompenzálta.

A február 29 óta beindult folyamatos csökkenés eddig mintegy 260 dolláros unciánkénti veszteséget okozott. Ebből hozott vissza csütörtökön harmincat.

Jól láthatóan az 1520-nál alakult ki igen erős támasz. 2011, szeptemberében és december végén, továbbá szerdán is erről a szintről pattant vissza az ár.

A csütörtöki nap úgy kezdődött, mint mostanában mindegyik, vagyis az euró gyengült és a dollár erősödött az európai szakaszban, azonban 11 óra tájban el kezdett erősödni az euró, és visszanyerte az előző napi szintet. Vagyis a csütörtöki aranyár változást érdemben nem érintette a dollár mozgása.

ÖSSZFÜGGÉSEK ÉS VÉLEMÉNY

A kereskedők és befektetők beléptek a "mélyponton vegyél" általános elv alapján, és tömegesen lezárták shotjaikat, illetve jó üzletet szimatolva új longokat nyitottak. ELŐSZÖR JELENT MEG A MOSTANI ESÉSBEN AZ EMELKEDÉS, mivel semmilyen külső jó hír nem jelent meg, egyszerűen érvényre került a túladottság és gyorsan megfordult a hangulat. A pénteki napon már a nagy európai bankok is megjelennek a piacon és eldölhet az irány, de méginkább a hétfői kereskedés lesz a döntő. Technikailag az arany szintén túladott volt, és napok óta érlelődött egy korrekciós kiugrás lehetősége, ami csütörtökön létre is jött.

Hangsúlyozandó, hogy sem az európai adósságválságban, és különösen a görög helyzetben semmilyen kedvező hír nem jelent meg, továbbra sem látható a kínai lassulás üteme és nincs jelentés nagy indiai vagy kínai fémvásárlókról. Az egyetlen új külsó hír a FED Federal Open Market Commitee (A FED Szövetségi Nyíltpiaci Tanács, a FED stratégiai döntéshozó szerve) szerdán délután ülést tartott, amelyen elhangzott, hogy további QE (quantitative easing= pénzügyi mennyiségi könnyítés csomag) a FED stratégiájában nem került le az eszközök közül. Ezután megjelent a Philadelphiai FED által kiadott index, amely messze rosszabb lett a vártnál (10,3%-ot vártak). Ez lenyomta a dollár értékét, felfuttatta az US állampapírok árfolyamát (oda menekült a tőke), ami egy jó jelként mutatkozott a kereskedők részére bezárni az arany shortokat és friss vételek elhelyezésére az aranypiacon.

Ennél a pontnál jól kell látni, hogy a rossz USA eredmény erősíti az aranyat amiatt a hit miatt, hogy a FED pénzügyi könnyítéseket vezethet be, amely könnyű pénz igérete az aranyat magasba szokta rántani. Az arany szokásos társpiaca, a kőolaj, továbbra is esett, a dollár a nap végére azonos szintre került az előző napival. Az általános kockázatkerülő üzemmódon belül működő befektetők aranyat vesznek, ami tegnapig pusztán kockázatos eszköznek számított. Mától újabb paradigmaváltás kezdett előtérbe kerülni, az arany biztonsági funkciója.

Több napja írjuk, hogy az európai adósságválság és különösen a görög helyzet elsősorban kedvező az aranyra, de a befektetési alapok kockázatos eszközként kezelve, ez a sajátossága nem volt eddig nyílvánvaló. A paradigma megváltozásához azonban nem elég csupán az egynapos emelkedés, ahhoz egy tartós tendencia kialakulása szükséges. De az irányzat egyértelműen megjelent.

Személyes javaslat: Arany long

Forrás: Tőzsdefórum

Aranyláz a világűrben

2012. 05. 11., Fülöp Ottilia

Űrbányát nyitna tíz éven belül az amerikai Planetary Resources (Bolygó Erőforrások) nevű cég. Ehhez űrtávcsövek adatai alapján választanának ki egy földközeli kisbolygót, melyet alapos vizsgálat után egy zsákszerű burokkal vagy hálóval fognának be, és már el is kezdődhetne a kiaknázása. Ha mindez megvalósul, a vállalat dollárbilliókkal (!) járulhat hozzá a világ GDP-jéhez. Nagyravágyó elképzeléseik között nem kisebb cél szerepel, mint az emberiség jólétének biztosítása, melynek során az ember gazdasági érdekszférájába vonja majd a Naprendszert.

Az eddig szinte ismeretlen, seattle-i központú cég áp­rilis végén jelentette be az első hallásra teljes őrültségnek hangzó tervét, mellyel hatalmas feltűnést keltett. Jelenleg ugyanis a Holdon vagy más bolygókon, kisbolygókon történő bányászat a science fiction tárgykörébe tartozik. A hivatalos sajtótájékoztatón az alapítók - Eric Anderson és Peter H. Diamandis - arra emlékeztettek, hogy „az emberiség életében a legnagyobb befektetéseket mindig is az új erőforrások utáni hajsza eredményezte. Az európai felfedezők vagy az amerikai telepesek az arany, az olaj vagy a földterületek miatt terjeszkedtek nyugat felé, de most elérkezett az idő, hogy az ember kilépjen az űrbe is az erőforrásokért". A cég vezetésében is szerepet vállaló Diamandis szerint az űrben megtalálható az összes olyan erőforrás, amire szüksége van az emberiségnek. Gyakorlatilag korlátlan mennyiségben áll rendelkezésre az energia és a víz, a fémek és az ásványok.

A Planetary Resources elsősorban a Naprendszerben kóborló kisbolygókból kinyerhető anyagokat - vizet és ritka fémeket - akarja hasznosítani. „A víz talán a legértékesebb erőforrás a világegyetemben" - nyilatkozta Anderson. Egyrészt azért, mert lehetővé teszi az ember által lakott űrállomások működését az űrben, másrészt mert az összetevői - a hidrogén és az oxigén - ideális rakéta-hajtóanyagok. Ha az üzemanyagot az űrben is ki lehet majd nyerni, drasztikusan csökkenhetnek a költségek. Az ilyen „kozmikus benzinkutak" többek között a NASA-nak a Marshoz indított űrhajóit is elláthatnák üzemanyaggal. Anderson szerint ez akár már 2020-ra valósággá válhat.

A ritka fémek - például platina - bányászatát először várhatóan egyetlen kisbolygón kezdenék meg, a következő „menetrend" szerint. Először egy Föld körüli pályán mozgó űrtávcsövet (Arkyd 101) küldenének fel az űrbe, amellyel azonosítani és kategorizálni lehetne az aszteroidákat. Erre már huszonnégy hónapon belül sor kerülhet. Ekkorra már az Arkyd 102 is elkészülne, amely még mindig egy űrtávcső lenne. Ezután kezdődne a 200-as széria fejlesztése, amik már valódi űrhajók, feladatuk az előzetesen kiválasztott aszteroidák vizsgálata. Ezek mérnék fel az égitest pontos alakját, anyagi összetételét, forgási jellemzőjét és a felszínt borító törmelék vastagságát. Az adatok segítségével döntenék el, hogyan lehetne legegyszerűbben kiaknázni a kisbolygót. A szondák másik, Prospector (Kutató) nevű csoportját a távolabbi kisbolygók felé indítanák. Ezek útközben tudományos felfedezéseket is tehetnek, mivel a kisbolygóbányászathoz a mainál sokkal részletesebben kell megismerni azok tulajdonságait.

A 300-as sorozat valósítaná meg a fő célt, vagyis ezek lennének a bányász-űrhajók, amelyek elrepülnének a kiválasztott aszteroidára, megvizsgálnák a felszínt, és begyűjtenének minden lényeges információt. Amikor a kiválasztott kisbolygók a holdpályán belülre kerülnének, Interceptornak (elfogónak) nevezett szondák közelítenék meg őket párosával. A kisebb, néhány méteres égitesteket egy zsákszerű burokkal vagy hálóval fognák be, majd feldarabolnák. A kinyert hasznos anyagokat típusonként különválasztva űrszondák szállítanák el további feldolgozásra vagy közvetlenül a megrendelőnek. A nagyobb objektumoknál ettől eltérő módszert alkalmaznának. Az égitestet szektorokra osztanák, amelyekben más-más bányászati tevékenységet végző robotok dolgoznának. A kinyert anyagot feldolgoznák, majd vagy a végső megrendelőhöz, vagy egy bolygóközi „üzemanyagtöltő állomásra" továbbítanák.

Független - és tegyük hozzá, többnyire szkeptikus - szakértők szerint a sajtótájékoztatón a nagy szavakon és grandiózus tervek bemutatásán túl csak kevés szakmai információ hangzott el, így a korábban Arkyd Astronautics néven ismert vállalkozás szakmai megítélése egyelőre erősen ellentmondásos.

A Planetary Resources terveinek megvalósításával kapcsolatban számos technikai nehézség merül fel: ilyen például a súlytalanságban történő fúrás, kitermelés és finomítás, nem beszélve a nyersanyag elszállításáról. Rengeteg új technológiát kell kidolgozni, sokat közülük szinte teljesen ismeretlen területen, ráadásul ezek gyakorlati tesztelésére az űrben ritkán kerülhet sor.

Az űrbéli bányászat nagyon drága, ezért csak olyan anyagokat érdemes kitermelni, majd a Földre szállítani, amelyek piaci értéke igen magas. Rövid távon azonban még így is kérdéses, megtérülhet-e az aszteroidabányászat úgy, hogy a nyersanyagot a Földre juttatják vissza. Ha kifejlesztik a megfelelő technológiát, akkor az űrszondák, űrhajók, űrbázisok építésénél sokkal gazdaságosabb lehet a helyben elérhető alapanyagokra támaszkodni, mint azt legyártani a Földön, és onnan feljuttatni a világűrbe. Ez viszont sok időbe is beletelhet, és ha a vállalat hosszú távú terveiben profit is szerepel, akkor vásárlókra van szükség. Azt már csak találgatni lehet, lesz-e piaci igény arra, hogy az űrben gyártsanak ilyen eszközöket. A szakemberek között abban konszenzus van, hogy a kisbolygók ilyetén hasznosítása a ma ismert technológiával nem gazdaságos.

A műszaki megvalósítás nehézségein túl jogi területen is akadnak kihívások. Noha Eric Anderson azt nyilatkozta a Discovery Newsnak, hogy „nekünk mint amerikai cégnek egyértelműen jogunk van elmenni egy aszteroidára és hasznosítani az erőforrásait", nemzetközi szempontból azonban nem hagyható figyelmen kívül az ENSZ 1967-es űregyezménye. Ennek 2. cikkelye kimondja: „A világűrt, beleértve a Holdat és más égitesteket, sem a szuverenitás igényével, sem használat vagy foglalás útján, sem bármilyen más módon egyetlen nemzet sem sajátíthatja ki." Ezt több mint száz ország, köztük az Egyesült Államok is aláírta. Ugyanakkor az is igaz, hogy bármelyik nemzet kivonhatja magát az egyezményből, amennyiben erről előzetesen (egy évvel korábban) értesíti a tagokat.

Arról egyelőre nincs hír, hogy mennyi pénzt fektettek a cégbe az alapítók, de reményeik szerint 2030 körül már a „földi GDP" jelentős része a kisbolygóbányászatból származhatna. Annyi azonban bizonyos, hogy a nyilvánosságra került információk alapján a Planetary Resources jelentős anyagi háttérrel rendelkezik, és sok szakembert sikerült már megnyerni ügyüknek. A projekt finanszírozói között található többek között Larry Page és Eric Schmidt, a Google alapító tulajdonosai, Ross Perot, az Egyesült Államok egyik leggazdagabb embere, a Hillwood igazgatója, Charles Simonyi magyar származású milliomos és kétszeres űrturista, Ram Shiram, a Sherpalo alapítója és a Google igazgatósági tagja, továbbá a filmrendező és felfedező James Cameron. Tanács­adóként segíti a cég munkáját az amerikai légierő volt vezetője, T. Michael Moseley, valamint David Vaskevitch, a Microsoft volt technikai vezetője, továbbá számos egykori és jelenlegi NASA-kutató és -pilóta.

Forrás: Hetek

Olimpikonok és befektetők egyaránt az aranyért indulnak

2012.05.16 12:26

Míg közel négy évvel ezelőtt, az olimpiai felkészülési időszak kezdetén Nagy-Britannia részvénypiacait ajánlotta a befektetőknek a K & H Alapkezelő, most a verseny közeledtével immár az érmekre koncentrálnak – mondta Zobor Zsuzsanna, a K&H Alapkezelő vezérigazgatója.

Közel négy évvel ezelőtt megérte a 2012-es olimpia rendezési jogát elnyerő Nagy-Britannia részvénypiacaiba fektetni. „A 2008-as tőzsdei árfolyamesést követően igen alulértékeltté váltak a részvénypapírok, ugyanakkor jó esélyét láttak arra az Alapkezelőnél, hogy a részvénypiacok magukra találnak, amiben az olimpiai felkészülés is nagy segítséget nyújtott. Számításaik igazolódtak, hiszen a K&H fix plusz London alap most májusban járt le, és nagyszerű, 34,87 százalékos hozamot fizet a befektetőknek.

Azóta azonban mind a piacok, mind a befektetői igények sokat változtak. Az olimpia közeledtével nemcsak a sportolók vágynak az aranyra, befektetési szempontból is az egyik legfontosabb célpont lett. „Mivel a növekedési kockázatok miatt jelentős árfolyam-ingadozásokra lehet számítani a következő időszakban, így a nyersanyagoknak – és ezen belül a nemesfémeknek – fontos kiegyensúlyozó szerepe lehet a portfólió építés során, hiszen a részvényektől eltérően reagálnak a piaci mozgásokra. A közvetlen nemesfém-befektetésnek azonban nagyon magas költségei és kockázatai (tárolási-, visszavásárlási-, árfolyam- és egyéb kockázatok) vannak, ezért a nemesfémeket befektetési alap formájában, tőkevédelemmel kínálják a befektetőknek – javasolja a befektetési szakember.

Forrás: OrientPress Hírügynökség

Kaszabol a dollár a nyersanyagpiacon

2012. 5. 16. 10:11, Equilor

A WTI jegyzések a tegnapi napon 94 dollár alá estek, amire tavaly december óta nem volt példa. Az esést még a Németországból érkező kedvező GDP adat (2012 Q1: +0,5%) sem tudta megállítani – jelenti az Equilor.

A görög félelmek mindent felülírnak a piacon, ráadásul az EUR/USD kurzusa is elszabta az 1,27-es szintet, ezzel újabb csapást mérve az olaj árára. És ha ez még mindig nem lett volna elég, akkor a kínai Kereskedelmi Minisztérium adatai alapján az országba beáramló befektetések is 2,4%-kal csökkentek az első négy hónapban.

Az arany piacán is fekete fellegek gyülekeznek, hiszen a nagyon fontos 1530 dolláros támaszszint már csak 2 dollár távolságra van a piaci ártól. Ha ez a szint eltörne, akkor megnyílna az út az 1400-as szintekig. A piacon egyre több hedge fund-ról hallani, hogy a korábban felhalmozott long pozícióikat (ETF) szépen lassan elkezdik leépíteni, ami akár újabb eladói hullámot generálhat.

Összességében több a lefelé mutató kockázat, azonban az Equilor arra számít, hogy lassan megérkezik a visszahúzás szele a piacra, aminek köszönhetően átmeneti visszapattanás következhet be a nyersanyagpiacon is (az aranynak és az olajnak is 20-21 közötti RSI-je van órás charton).

Forrás: Világgazdaság Online

Arany: Keddi esés

2012.05.16. 08:10, Szathmáry Szabó László

A görögök nem tudtak kormányt alakítani, ami új, június közepi választások kiírására kényszeríti az államfőt, mivel mára, szerdára az elnök összehívta az utolsó kormányalakító szándékú megbeszélést az új kiírás előtt. A Syriza párt vezetője, Alexis Tsipras, előre közölte, hogy a megbeszélésen nem vesz részt. Az új választásokon nyilván az eddigi szélsőségesek erősödnek, akik nem fogadnak el megszorításokat. Következésképpen az eurózóna befejezi a finanszírozást és a görögök elindulnak saját, beláthatatlan útjukon. Ezt látva Európában gyakorlatilag minden részvény, vagy egyéb eszköz ára esett, igen nagyot esett a közös deviza, az euró, emiatt a dollár értéke nagyot emelkedett, így a dollárban mért árucikkek estek, beleértve az aranyat is, amely végül 1543 USD/uncia árszint körül zár a COMEX tőzsdén.

A szerdai reggelre megérkeztek a távol-keleti aggodalmak is, emiatt az európai nyitás az 1536-os szintről kezd. A kilátások továbbra is lefelé mutatnak a vártnál jobb amerikai adatok ellenére. Az új házak eladási kilátásaira utaló NAHB index április hóra meglódult, és a márciusi 25, és a konszenzussal várt 26 helyett 29 %-ot ért el, ami nagyon jó növekedésnek számít. Az Empire State Manufacturing index, amely a New York-i FED által számolt adat, és a New York állambeli ipari tevékenységet mutatja, a márciusi 6,6 után áprilisban hihetetlen, 17,1-es értéket ért el. Mára (szerdára) újabb amerikai makroadatok várhatók. Mindezt a greexit persze messze felülírja.

CET 08:39-kor az aranyár 1531 USD/uncia, 10:39-kor 1537 USD/uncia.

Az arany árszintje egy újabb négy és félhónapos mélypontot ért el, egyidejűleg a dollár is emelkedett, és a kőolaj tovább csökkent, négy és félhavi mélypontra,93,65 USD/hordó szintre. Mindkettő lefele mutató irányt mutat a nemesfémeknek. Az ezüst kedden 0,373-as csökkenéssel 27,98 USD/uncia szintre csökkent.

A legégetőbb gazdasági probléma a világon természetesen az európai adósság- és pénzügyi válság kiteljesedése. A görögök lassú elköszönése sokkolta az európai és a világpiacokat, továbbá hatott a Moody's olasz bankokat illető leminősítése is. Az első negyedéves olasz GDP 0,8 %-kal csökkent. Az Eurostat közzétette, hogy nincs recesszióban Európa az első negyedben, csak nulla volt a GDP növekedése, míg a német gazdaság 0,5 %-kal bővült. A zavar azért nagy, mert nincs kidolgozott menetrend az eurózóna elhagyásának módjára és állomásaira. Most már nem az a kérdés, hogy kilépnek-e a görögök, hanem az, hogy mikor. Biztos vagyok benne, hogy készül még görög mentőcsomag, amit a piac szomorúan venne tudomásul, de a búcsúzók majd nem fogadják el a feltételeket. Mindenesetre megmutathatják, hogy a végletekig specializálódott nemzetközi munkamegosztásban, hogyan lehet önállóan megélni egy olyan országnak, amelynek semmilyen komolyabb ipara vagy exportcikke nincsen.

Többek szerint az árutőzsdéken tapasztalható erős eladási hullámot a JP Morgan is erősíti, mivel likvidálja számos long pozícióját, mert készpénzre van szüksége az emlékezetes 2 milliárd dolláros kereskedési veszteség ellensúlyozására. Ennek befejeződése után az árutőzsdék eladási nyomása megszűnhet.

A Távol-Keleten új csúcsot javított a kockázatkerülés. A térségben hagyományosan a japán államkötvényekbe menekülnek az ilyen befektetések. Szerda reggelre, amikor a júniusi kőolaj egy újabb dollárral olcsóbb lett és a WTI-t 62,69 USD/hordó szinten jegyezték, a két év múlva lejáró japán állampapír hozama éves 0,1 %-ra csökkent. Ismétlem. Két évre valaki japán állampapírt vesz, éves hozama 0,1 %. Legalább az aranytartásnak nem nagy az alternatív költsége. A reggelen az a brókeri vélemény alakult ki, hogy mindenki a dollárba menekül, az erős dollár pedig hátrányos a nemesfémeknek. Hong-Kong-i vélemények szerint az ékszerészek sem tudják, mikor lépjenek vevőként a piacra, amíg az árak nem stabilizálódnak valamilyen szinten. A fizikai fémvásárlások - a május hóban már elszenvedett 7 %-os árcsökkenés hatására - Szingapúrban ma hajnalban megnőttek, de a kereslet nem igazán nagy. Indonézia kereslete csekély volt, mert ott csütörtökön munkaszüneti nap lesz, ami belecsúszik a hétvégébe. Thaiföldiek sok aranyat vettek a mai reggelen, hasonlóan az indiaiakhoz. Indiában ugyanis most van az esküvői szezon, és az aranyékszer a hagyományos indiai szülői ajándék a lányaik számára. Az indiai vámparancsnok bejelentette, hogy az India irányába történő aranycsempészet minden képzeletet felülmúl a kormány vámtarifa emelése miatt.

Forrás: Tőzsdefórum

Tovább püfölték az aranyat és az ezüstöt

2012. május 15. | 07:48

A görög politikai bizonytalanság tegnap is rányomta bélyegét az árupiacokra, amelyek tovább folytatták mélyrepülésüket. A Dow Jones UBS árupiaci index tegnap 1,2 százalékot esett, miközben a dollár ismét jelentősen erősödött. A legtöbbet a nemesfémek és az energiahordozók veszítettek értékükből, így új mélypontra jutott az arany és az olaj is. Folytatódott a korrekció a szójabab piacán is, ahol a befektetők profitrealizálásba kezdtek az idei 20 százalékot meghaladó szárnyalás után.

A múlt heti kiárusítás hétfőn tovább fokozódott az árupiacokon, mivel a görög politikai bizonytalanság és az ezzel is összefüggő kockázatkerülés egyaránt a dollár erősödését és a kockázatos eszközökkel szembeni kitettség csökkentését eredményezte. A rossz hangulatot fűti a JP Morgan bejelentett óriási kereskedési vesztesége, aminek várhatóan lesz folytatása is, illetve Kínával kapcsolatban is egyre kevésbé optimisták a piaci szereplők. A dollárindex újabb 0,4 százalékkal emelkedett, ami a dollárban jegyzett nyersanyagok számára komoly gyengítő erőt jelent, a Dow Jones UBS árupiaci index újabb 1,2 százalékos csökkenéssel fejezte be a hétfői napot.

A dollár erősödése továbbra is nyomás alatt tartotta a nemesfémek piacát. A legtöbbet az ezüst veszített értékéből, 2,6 százalékot, de az arany is újabb 1,4 százalékot esett, aminek eredményeképp 1554 dolláron zárt a sárga nemesfém. A nemesfémekkel kapcsolatban igen pesszimisták a befektetők, hiszen egyelőre jegybanki élénkítésnek nincs nyoma, a dollár viszont folyamatosan erősödik az európai problémák miatt. A nemesfémek mellett tovább esetek az ipari fémek is, a legnagyobb fogyasztójuk, Kína ugyanis egyre nyilvánvalóbban lassul, az európai problémák pedig további keresletcsökkenést okozhatnak.

Az olaj árfolyamát az európai adósságválság és a dollár erődöse mellett a szaúdi olaj miniszter is lefelé nyomja, hiszen Ali al-Naimi tegnap alacsonyabb olajárat tartott megfelelőnek. A Brent 0,85, a WTI 1,5 százalékot esett. A földgáz viszont több mint 3 százalékkal értékelődött le, miután a várakozások szerint ismét enyhébb időjárás várható, ami csökkenti az erőművek földgázkeresletét.

Folytatódott a korrekció a szójabab piacán, amely a tegnapi 1,2 százalékos esésével hat hetes mélypontjára jutott. Az európai és kínai keresleti aggodalmak mellett a szójabab piacán bekövetkezett korrekció nagyban köszönhető annak, hogy a nyersanyagot vásárló befektetők közül számos rendelkezett európai eszközökkel, akik a mostani pánikidőszakban igyekeznek profitot kivenni a legjobban hozó befektetéseikből. A fontosabb mezőgazdasági termékek közül a kakaó esett a legtöbbet, 1,6 százalékot.

Forrás: Portfolio.hu

Európa ma is ütött egyet az olaj és az arany árfolyamán

2012.05.14., 11:13

A júniusi szállítású határidős nyersolaj árfolyama több, mint 2 százalékot zuhant a mai napon, jelenleg hordónként 94 dollár közelében tartózkodik a kurzus. Az arany árfolyama közel 1 százalékot esett, és unciánként 1564 dollár közelében tartózkodik, írja nyersanyagpiaci összefoglalójában a Quaestor.

A befektetői hangulatot továbbra is nagyban meghatározzák az európai politikai események. Az euró az 1,29-es szint alá gyengült az amerikai dollárral szemben, mivel Európa-szerte nőtt a politikai bizonytalanság, több országban is veszélybe kerülhetnek a költségvetési hiánycélok.

Az európai pénzügyminiszterek ma tárgyalnak a görög és a spanyol belpolitikai helyzetről. Válságforgatókönyvekről is beszélhetnek arra az esetre, ha Görögországnak távoznia kellene az eurózónából.

Forrás: Ecoline.hu

Kockázatkerülő üzemmódban a befektetők - esett az arany és az olaj

2012. május 14. | 09:28

A JP Morgan kereskedéséből származó tetemes veszteség, és az európai adósságválsággal kapcsolatos újabb aggodalmak miatt továbbra is kockázatkerülő üzemmódban maradtak a befektetők, így folytatódhatott a lejtmenet az árupiacokon. A fontosabb nyersanyagok közül a földgázon kívül minden veszített értékéből, különösen a szójabab, amely 3,7 százalékot esett. Nem állt meg viszont az olaj és az arany áresése sem.

A JPMorgan nem várt 2 milliárd dolláros kereskedési vesztesége, és a görög politikai bizonytalanság pénteken tovább fűtötte a múlt héten uralkodó kockázatkerülő hangulatot, ennek köszönhetően pedig folytatódott egyes nyersanyagok kitárazása - írja a Reuters. A dollár enyhe gyengülése ellenére az árupiacok összességében tovább estek, a Dow Jones UBS árupiaci index 0,93 százalékot veszített értékéből, amivel jelenleg már a tavaly év végi szintje alatt jár 4,2 százalékkal.

A fontosabb nyersanyagok között a földgázon kívül minden esett, ami a készletek várakozásoktól elmaradó növekedése segíthetett. Az olaj pénteken folytatta a lejtmenetet, noha a kedvező amerikai fogyasztói bizalmi index segített mérsékelni a veszteségeket. A kínai ipari termelés áprilisi csökkenése nem tett jót az ipari fémeknek sem, amelyek tovább folytatták hetek óta tartó lejtmenetüket, a réz a londoni fixing alapján 1,4 százalékot esett a hét utolsó napján.

Bár pénteken a dollárindex szerint nem erősödött az amerikai fizetőeszköz, a görög politikai bizonytalanság, és az általános kockázatkerülés továbbra is a dollár erősödését, illetve az euró gyengélkedését szolgálja, ami nem kedvez a nyersanyagoknak általában, különösen az alternatív pénznek is tekintett nemesfémeknek. Az arany és az ezüst tovább esett, az előbbi 0,9, az utóbbi 0,6 százalékot, újabb mélypontokra lökve a nemesfémeket.

A legtöbbet ma a szójabab és gyapot estek, az előbbi 3,7, az utóbbi 3,5 százalékot. A gyorsuló áresést elsősorban az említett makrogazdasági kockázatok miatti kockázatkerülés válthatta ki, különösen a szójababnál, ahol a legnagyobb spekulánsok nettó vételi pozíciói történelmi magasságokba emelkedtek az elmúlt hónapokban. A spekulánsok körében így egy profitrealizálás a kitettségek csökkentése következhetett be.

Forrás: Portfolio.hu

Arany: Hétfő reggel

2012.05.14. 09:06, Szathmáry Szabó László

Az európai aranykereskedés kezdete táján az aranyár 1580 USD/uncia környékén áll. Hajnalban megérintette az 1578-at, de visszaemelkedett. A befektetők az új hírekre várnak a múlt heti méretes csökkenés után. A kereskedés lecsúszó árak mellett indult el.

10 órakor 1570 USD/uncia az ár, 11-kor 1560 USD/uncia. 12:45-kor 1562.

Az aranykereskedés gyenge hétkezdése azután következik, hogy a nemesfém ez évi legalacsonyabb szintjét érte el pénteken, amint az európai problémák arra ösztönözték a befektetőket, hogy a dollárba meneküljenek a nemesfémekből és más árucikkekből. Durva idők járnak az aranyra mostanában, egyre lentebb és lentebb araszol az ár. A technikai gyengeség egyre inkább medveirányú hitté válik, vagyis pszichológiai problémává. Felnőtt két nemzedék azóta, hogy az aranyat lelökték hegemóniájáról, emiatt kilehelte lelkét - mondják az új generáció tagjai. Ha ezek az érvek helyesek, akkor az aranybikát kellett volna ünnepelni tavaly szeptemberben, az 1900-as szintnél érvelnek a tapasztaltabbak. Valójában a bika irány 11 éve tart, 2001 áprilisától.

Az ázsiai részvények hétfőn estek a görög kormányalakítás kilátástalansága miatt - írja a Reuters. Nehezen emészthető mondat, mivel igencsak nehéz lenne a közvetlen összefüggést kimutatni. Ugyancsak érdekes ez az esés annak fényében, hogy a kínai központi bank a kötelező tartalékráta csökkentést határozott el, (fél százalékkal, így most 20 % lesz) ami e héten pénteken lép életbe, ez lehetővé teszi a kínai bankok részére magasabb hitelösszeg kibocsátását. Erről szóló részletes cikkünk itt. Mivel ez elvileg a pénzmennyiség növelését jelenti, az áruk, nemesfémek és a befektetési eszközök drágulásával kellene járnia. Annak, hogy mégsem ez látszik, mélyebb okai vannak. A befektetők úgy gondolják, hogy a kínai jegybank olyan, a lassulásra vonatkozó adatokat ismer, amelyek bizonyára súlyos gazdasági helyzetet mutatnak, ennek hatására hozta a fenti intézkedést, ami bizonyára nem elégséges a "finom landolás" biztosítására. Cikkünk a kínai gazdaságról:itt. Még újabb és újabb fél százalékos csökkentésekre lenne szükség. A válságban tehát az intézkedések pillanatok alatt az ellenkezőjükre fordulhatnak, az elemi logika szabályainak is ellentmondva. Tehát hozhatnak bármilyen intézkedést, a piacok a kockázatkerülő üzemmódba kapcsoltak, emiatt minden kockázatos eszköz, beleértve a nemesfémeket is, eladásra kerül és a dollár + amerikai állampapír portfóliót tartják üdvözítőnek (éves 2 %-os hozammal).

AZ MSCI legszélesebb Asia- Pacific index (Japán nélkül) 0,6 %-os eséssel négyhónapos mélypontjára esett, egy múlt heti 1 %-os esés után, amelyre csak múlt novemberben volt példa.

A pénteki (FTTC= Határidős Árutőzsdei Kereskedés Felügyelet USA) tőzsdei adatok szerint long pozícióikat mintegy 20 %-kal csökkentették a befektetők az árutőzsdén, ahogy az árak négyhónapos mélypontra estek, beleértve az aranyat és a kőolajat is.

Az olaj és a réz a keresleti kilátások miatt esik, emellett elemzők további pénzügyi könnyítéseket várnak a kínai vezetéstől.

Az euró és négyhavi mélypontján van az ázsiai kereskedésben 1,2878-on, az ausztrál dollár pedig a paritás alá erősödött 0,9996. (Az ausztrál valuta a nyersanyagok miatt hosszabb távon erősödött az elmúlt időben).

A Távol Keleten úgy látják, hogy az európai szituáció a hátrányosról a rosszra változik, továbbá bírálják a kínai vezetést, hogy lassan és kevéssé reagálnak a gazdasági visszaesésére.

A görög elnök, Karolos Papoulias akárhányszor összeülhet a pártok vezetőivel, a választásokon sem a jövőt gondosan felmérő, kultúrált Európa -barát, sem a populista vagdalkozó szélsőségek képtelenek egyedül kormányt alakítani, ami meghosszabbíthatja az eurózónából történő kikerülés agóniáját.

Merkel helyzete is meggyengült, mert Észak- Rajna - Vesztfáliában, a legnépesebb tartományban tartott hétvégi választáson politikája iránti elégedetlenségüket fejezték ki a német választók, akik még ezzel a csekély segítségnyújtással sincsenek kiegyezve, amit a szigorú kancellár asszony kienged. A 18 millió lakosú tartomány általában pontosan leképezi a teljes szövetségi köztársaság hangulatát.

A reggeli piaci állapot:
kőolaj, WTI 95,39 USD/hordó -0,74 USD, -0,77 %
réz 360,60 USD -4,2 USD -1,15 %
arany 1577 USD/uncia -6,4 USD, -0,4 %
ezüst 28,61 USD/uncia -0,28 Usd, -0,97 %
platina 1468,20 USD/uncia, -3,20Usd, -0,2 %
palládium 603 USD/uncia, -0,40 Usd, -0,1 %
USD/JPN 80,06
EUR/USD 1,2889

A mai napon a korábbi csökkenő tendencia folytatódása látszik a legvalószínűbbnek az arany vonatkozásában, azonban itt az ideje elgondolkozni az esetleges vásárláson.

Forrás: Tőzsdefórum

Itt az idő lemondani az aranybefektetésről?

2012. 5. 11. 13:24

Továbbra is nagy piaci figyelem kíséri az arany aktuális árfolyammozgását. Miután maradandóan az 1600 dolláros szint alá merült, így már csak éppen hogy pozitív tartományban van az árfolyam a tavalyi azonos időben mért szintekhez képest, és várhatóan ez lesz egyben az idei év legrosszabb teljesítménye is – írja az FXPro.

Az év elejéhez képest pedig ez az elmúlt hét év leggyengébb alakítása. Ahogy a héten már rámutattunk, ezt a gyengülést nagy részben a dollár erősebb alakulásának lehet betudni. Ez azonban még nem fedi le a teljes képet, az arany ugyanis a többi valutával szemben is gyengült ezen a héten.

Az egészben az az érdekes, hogy egyre kevesebb jel utal arra, hogy a nemesfémet nagy mennyiségben árulnák. A tőzsdén kereskedett fizikai aranykészletek (ETF) március közepe óta csökkenőben vannak, azonban a Bloomberg adatai szerint május eleje óta már stabilizálódott ez a tendencia. Könnyen meglehet, hogy az árfolyamot hosszú távon az előbbi tényező fogja meghatározni. Továbbra is igen sok befektető van, aki az aktuális válságban kitartott az arany mellett, és a dollárt alapul véve ez nem is tűnt olyan rossz stratégiának.

Ha a nemesfém azonban negatív tartományba kerülne az éves összehasonlításban, úgy már nem biztos, hogy megéri kitartani az előbbi stratégia mellett. A devizakereskedésnél is jobban vonatkozik az aranyra, hogy a nemesfém fundamentális értékbecslése nem tekinthető egzakt tudománynak, már csak azért sem, mert itt nincs bevételi tőkemozgás, nem úgy, mint a kötvényeknél, a részvényeknél (illetve a carry devizáknál).

Miután azonban az arany a hét elején feltűnően letért a reálkamatok által jelzett útról (az alacsonyabb reálkamatok általában magasabb aranyárhoz vezetnek), így arra következtethetünk, hogy a nemesfém még a negatív reálhozamok mellett sem tud tovább erősödni. Ez pedig arra utal, hogy a befektetők kockázati toleranciája alapvetően megváltozott az elmúlt időben. Nem árt azonban szem előtt tartani a hivatalos készleteket sem. Még korai lenne következtetéseket levonni, azonban az Arany Világtanács adatai arra utalnak, hogy idén jelentősen csökkent a hivatalos globális vásárlás tempója (januári+februári adat), mely a 2011 második felében regisztrált tempónak mindössze az egyötödét teszi ki.

Forrás: Világgazdaság Online

Lassan oda az arany idei árfolyamnyeresége

2012.05.11., 11:15

Az európai politikai és gazdasági problémák, illetve az amerikai gazdasággal kapcsolatos optimista hangulat a dollár megerősödését hozhatja az arannyal szemben, írja nyersanyagpiaci összefoglalójában a Quaestor.

Az elmúlt napok jelentős árfolyamzuhanása, amely feltehetően az európai helyzetre adott reakcióként értelmezhető, eltörölte az arany év eleje óta szerzett árfolyamnyereségének jelentős részét. Az amerikai pénzverde az idei év első négy hónapjában 230,5 ezerrel kevesebb befektetési aranyérmét adott el, amely 43 százalékkal kevesebb, mint az egy évvel korábbi időszakban.

Az elmúlt napok jelentős zuhanása után csütörtökön enyhe emelkedés volt megfigyelhető az arany árfolyamában, így 1598,92 dolláros unciánkénti árig emelkedett a nemesfém ára. Ma az árfolyam eséssel kezdett, jelenleg 1578,5 dolláros unciánkénti ár közelében mozog a kurzus.

Az arany iránti kereslet tavaly 20 százalékkal nőtt a 2010-es adathoz képest Kínában, de idén akár a kereslet növekedésének stagnálása is előfordulhat, melynek okaként piaci elemzők elsősorban az ázsiai óriás gazdasági növekedésének lassulását nevezik meg.

Forrás: Ecoline.hu

Beolvasztott kincsek

2012. május 11., Muharay Katalin

Portugáliában egyre-másra nyílnak az aranyat felvásárló üzletek. Nem csak „közönségesebb” arany ékszereiktől szabadulnak meg a portugálok: a pénzhiány közepette előfordul, hogy művészi kidolgozottságú arany és ezüsttárgyak is az olvasztóba kerülnek.

A gazdasági válság miatt az emberek a legértékesebb családi ereklyéket is eladják
Reuters - Murad Sezer

A gazdasági válság, a megnövekedett munkanélküliség, a nyomasztó adóterhek és a hitelek arra sarkallják az embereket, hogy legféltettebb kincseiket is pénzzé tegyék.

Nem véletlenül sokszorozódott meg az aranyat felvásárló üzletek száma az elmúlt két évben Portugáliában – szinte kifogyhatatlan az országban a nemesfémek piaca. Évszázados hagyománya van itt az arany ékszerek ajándékozásának minden jelentősebb családi ünnep alkalmával, így szinte nincs olyan háztartás, ahol ne akadna aranyból készült nyaklánc, gyűrű, fülbevaló vagy karkötő. Minho régióban a népviselet részét képezik a csipkézett aranyszívek és a többrétegű aranylánc. A legtöbb arany a minhói menyasszonyi ruhát díszíti. Az ara az esküvő előtti napon a családtagok által hozományként felajánlott arany ékszereket mind magára aggatja.

Mint azt több, franchise rendszerben működő felvásárlócégnél is elismerik, az utóbbi időben már értékesebb, XVIII–XIX. századból származó, művészien kidolgozott ékszereket és dísztárgyakat is kínálnak eladásra. A felvásárló legfeljebb annyit tehet, hogy figyelmezteti az eladót a tárgy művészi értékére, és azt tanácsolhatja, hogy vigye inkább antikváriumba. Az aranyfelvásárlóknál csupán a súly és a nemesfém tisztasága számít, a megmunkálás aligha, hiszen minden megy az olvasztóba. Egy a Público című lapnak nyilatkozó hivatalos becsüs szerint már aranyórák és művészien kidolgozott ezüsttárgyak is kerültek az olvasztókba, és pótolhatatlan értékek mentek veszendőbe.

Nincsenek pontos adatok a jövedelmező és egyre növekvő üzletágról, de azt lehet tudni, hogy az arany exportja meredeken emelkedett az utóbbi néhány évben. 2008-ban az előző évhez képest 384 százalékkal, 2009-ben újabb 205-tel, 2010-ben 112, majd 2011-ben 140 százalékkal több aranyat exportáltak, mint az előző évben. Tavaly az összérték elérte az 513 millió eurót. A portugál arany legfőbb felvevője Belgium, oda ment az export több mint hatvan százaléka.

Hasonló a helyzet a nagy értékű műalkotásokkal is. Míg 2009-ben még csak hárommillió euró értékben adtak el hivatalosan műtárgyakat külföldre, 2011-ben már 37 millió értékben. A legális engedélyeket megkerülő műtárgyakról természetesen nincs adat. Előfordul, hogy teljes kollekciók kerülnek külföldi kézbe, mint legutóbb egy jelentős XIX. századi gyűjtő festményei, szobrai, bútorai, szőnyegei, porcelánjai, amelyeket egy francia cég bocsátott árverésre. Bár a jelentősebb művek esetében az államnak elővásárlási joga van, ezt a jelenlegi válság miatt nem tudja érvényesíteni.

Forrás: Népszabadság

Arany: A görög pánik egyelőre kifulladt

2012.05.11. 08:25, Szathmáry Szabó László

Csütörtökön este a COMEX júniusi határidős aranyára 1595-nél áll, ami 6 dolláros -mintegy fél százalékos erősödés. Péntekre, az európai kereskedés kezdetére eltűnt a növekedés és 1582-őn indul az árfolyam, de CET szerint pénteken 12:25-kor is 1582 USD/uncia a szint.

A COMEX arany kísérletet tesz, hogy stabilizálja árfolyamát az európai adósság- és pénzügyi válság szélesedése ellenére. A görög helyzettel kapcsolatos véleményünket itt leírtuk. A pénteki napon kialakuló árfolyam döntő lesz az arany további sorsára nézve a csendes csütörtök után. Amennyiben az arany iránti hozzáállás a biztonsági tartalék funkció irányában mozdul el, - ami a leglogikusabb fejlemény lenne - úgy az árfolyam stabil maradhat. Amennyiben a pánik újra erőre kap, úgy a befektetési alapok tömegesen fognak short pozíciókat nyitni, és beláthatatlanul zuhanhat az aranyár, fundamentális okok nélkül. Felületesen a kereskedők szintjén így merül fel a kérdés: jönnek jó üzletet szimatoló befektetők vagy a technikailag indokolt további eladások tömege érkezik?

Az USA dollár lett az új biztonsági tartalék kedd óta, és e puszta devizába, vagy évente 2 %-ot hozó amerikai állampapírokba menekülnek a befektetők. Az euró mindenesetre több, mint négy hónapos mélyre esett, holott Görögország esetleges kilépésének hírének erősítenie kellene a közös devizát. A kőolaj, társpiacként csökkenő tendenciájú maradt, mind a fundamentumok, mind a technikai megközelítés szempontjából. A két társpiac meghatározó marad a nemesfémek árfolyama tekintetében.

Csütörtökön nem jelentek meg új hírek az Eu-val kapcsolatban. A vezetők elhatározták, hogy az utolsó segítséget mégis átutalják a görögöknek, de tanító célzattal egymilliárdot visszatartottak. Ez évben még számos országban tartanak választásokat, szép jövő várhat az unióra, ha az egyre felelőtlenebb pártok kerülnek a hatalom közelébe. A kilátások nem biztatóak, de ezen meggondolások mindenképpen erősíthetik az aranyat. A Goldman Sachs is így gondolja és hat hónapon belül 1840-es aranyárat vár.

Friss árak május 11-én CET 08:30-kor

Ezüst 28,72 -0,32; platina 1474, -8,00 ; palládium 610, -2,00 ; ródium 1350.

Az aranyár konszolidálni kezdett csütörtökön. Az ázsiai szakaszban már bőven érkeztek fizikai fém iránt érdeklődő vevők, akik kihasználták az olcsóbb árat, és ezzel enyhe emelkedést idéztek elő. Európában a szokásos pesszimizmus indított, majd az amerikai adatokra várva jócskán megemelkedett az ár. Az amerikai szakaszban a konszolidáció enyhe csökkenésben nyilvánult meg.

Technikai momentumok

A Boolinger szalag alsó szárára tapadt az ár a napi grafikonon. A szabály szerint rövidesen elemelkedik róla, annál is inkább, mert az ár az alsó szalag alatt van. Az aranyár a napi kereskedési sáv közepe táján zárva, stabilizálást és konszolidációt keres. Ezen a héten a rövidtávú technikai indikátorok jelentősen romlottak. Kilenc hete tart a lejtmenet a napi zárások grafikonján. Az arany bikapiaca 1644 feletti zárásnál nyílhat meg. A pánik miatt valószínűbb a még további esés akár a decemberi mélypont, 1528 közelébe. Gyenge támaszt láthatunk a csütörtöki mélyponton 1585-ön.

Forrás: Tőzsdefórum

Arany: A görög pánik folytatódott

2012.05.10. 08:15, Szathmáry Szabó László

A görög pánik miatti határidős aranyeladások szerdán is folytatódtak, de a csökkenés már korlátozott volt. A COMEX tőzsdén a júniusi jegyzés záróára 1591 USD/uncia körül zár, ami 12 dolláros csökkenés az előző napi 34 dolláros méretes zakó után.

Az esés összetevőit, okait és kilátásait elemző véleményt már szerdán közzétettük, itt.

Az arany szerdán 17 hetes mélypontot ért el 1579-es szinten,míg a zárásra mintegy 10 dollárt visszaemelkedett. Az esés együtt járt a kockázatos eszközök (részvények, árucikkek ) értékcsökkenésével, illetve a dollár és az amerikai államkötvények emelkedésével. Az általános eladási hullám során újra az európai adósságválság élesen a fókuszba került. A friss technikai jellegű eladások egyaránt érintették az aranyat és az ezüstöt. A júliusi ezüst 0,219 dolláros csökkenéssel 29,24 dolláros ár körül zár.

Az európai adósság- és pénzügyi válság ezen a héten jelentősen élesedett és kockázatkerülő magatartással robbant be. A görög politikai vezetők elkeveredtek a kormányalakításban a liberális szárnnyal, amely szeretné kihagyni a megszorító intézkedéseket. Időközben a spanyol államkötvény aukción a kritikus 6 %-os szint fölé került a hozam, amint a Bankia Sa, az egyik madridi nagybank bajba kerüléséről és az államosítás szükségességéről jöttek hírek. Ezek az új, komoly fejlemények az unió adósságválságában ugyanannyira veszélyesek, mint a korábbi két válságos év fejleményei. A befektetői bizalom - Németországot kivéve - gyorsan fogyatkozik. A nyári lustálkodó- nyaraló napok helyett az elégedetlenség hangja erősödik Európában, márpedig az EU válság bármilyen kiterjedése világméretű adósságválsággal fenyeget, ami kedvező az aranyárra.

Az USA dollár jelenti a menedéket a befektetők számára, amely a kereslet hatására emelkedett, így éppen ezzel csökkenti a dollárban árazott árucikkek, beleértve a nemesfémek árait. A társpiacként működő kőolaj ára négy és félhónapos minimumra süllyedt. Mindkét piac az aranyár csökkentése irányában hat.

Hangsúlyos véleményünk, hogy az európai helyzet kifejezetten az aranyár emelkedése irányába mutat, tehát a jelenlegi áresés csupán az amerikai befektetési alapok téves helyzetértékeléséből adódik a határidős piacon. Piaci korrekcióra tehát a zuhanás közben is lehet számítani.

Technikai momentumok

Technikailag a júniusi határidős arany a napi kereskedési sáv közepe táján zár. Ezen a héten új, lefelé mutató momentumok merültek fel, az RSI és a stochasztikus mutató igencsak leromlott. Kilenchetes lefelé mutató trendnek vagyunk tanúi. A bikapiachoz 1644-es szint feletti zárás szükséges. A medvepiac rövidtávú bizonyossága egy 1529 alatti zárás. Az első ellenállás 1600-as szinten látszik, és aztán az 1607-es szint. Az első támasz a szerdai mélypontnál, 1579-nél található, lejjebb pedig az 1570-es szinten.

Forrás: Tőzsdefórum

Újabb rossz hír borzolja a tőzsdézők idegeit

2012. május 10., 07:10, Borbély Péter

Folytatódott a lejtmenet a legtöbb részvénypiacon, miután Kína jelentős visszaesést közölt a külkereskedelmében. Ez viszont már csak hab a tortán az elmúlt napok zuhanása után, amit az európai problémák okoztak. Az euró padlón van, az olaj és az arany zuhanása egyelőre megállt, a forint viszont gyenge maradt. Hajnalban 290 forint fölött jegyezték az eurót.

Mínuszban áll reggel a legtöbb ázsiai részvénypiac, az amerikai WTI könnyűolajat 96,50 dolláron, az aranyat pedig néhány dollárral 1600 dollár alatt jegyzik. Az EUR/USD bőven tartja az 1,30 alatti értéket, az euró folyamatos gyengülésben van napok óta az európai fejlemények miatt, de mára virradóra rossz hír érkezett Kínából is.

E szerint a kínai gazdaság annál jóval gyengébben muzsikál, mint korábban gondolták. Áprilisban 4,9 százalékkal bővült éves alapon az ország kivitele, míg a behozatal mindössze 0,3 százalékkal. Ez nagyon sokkal kevesebb, mint az elemzők várták, azok ugyanis 10 százalék körüli bővülésre számítottak mind a két irányból. A külkereskedelmi mérlege Kínának tovább szélesedett, ami elvileg jó hír is lehetne, itt viszont az áll a háttérben, hogy fogy Kína vásárlóereje, egyre csökken a kereslet a legszélesebb körben, az olasz luxusautóktól a pelenkáig. A hírre négyhavi mínuszba került a sanghaji tőzsde. Közben viszont jól teljesített az ausztrál dollár és az ausztrál tőzsde is, miután váratlanul nagy esés volt az ország munkanélküliségében. A forint egyelőre ott áll, ahova tegnap estére gyengült, az eurót 290 forint fölött jegyzik. Ahogy alább is látszik, ma reggelre kicsit gyengült a dollár és korrigált az arany ára.

Tartósak és súlyosak az európai gondok

Görögországban elhúzódó válságra lehet számítani, azonban egyre inkább valószínűsíthető, hogy annak végét az EU már nem fogja türelmesen megvárni, elképzelhető, hogy elengedik a görögök kezét nemsokára, így azok kikerülnek az euróövezetből. Egyelőre a víz felett tartják az euróövezet kormányai Görögországot: megállapodtak abban, hogy az ideiglenes euróövezeti mentőalapból (EFSF) folyósítják Athénnak az esedékes 5,2 milliárd eurót, de csak részletekben. A mentőalap, azaz az Európai Pénzügyi Stabilitási Eszköz kormányzótanácsa úgy döntött, hogy csütörtökön átutalnak 4,2 milliárd eurót az adósságszolgálat teljesítésére fenntartott görög számlára. A fennmaradó egymilliárd euró folyósításának üteméről az eurózóna pénzügyminiszteri tanácsa a jövő héten hétfőn dönt majd. A nemrég 700 milliárd euróra növelt kapacitású pénzügyi mentőalap azzal indokolta a döntést, hogy Görögországnak nincs szüksége júniusig a fennmaradó egymilliárd euróra, amelyet majd a finanszírozási igények függvényében folyósítanak.

Athénnak 450 millió euró értékben kell törlesztenie hétfőtől olyan lejáró kötvényeket, amelyek tulajdonosai nem voltak hajlandóak csatlakozni a görög államadósság újrarendezésére kidolgozott és márciusban elfogadott programhoz. Emellett május 18-ig mintegy 3,3 milliárd eurót kell visszafizetniük a görögöknek az Európai Központi Banknak. Az Európai Bizottság előbb azt állította, hogy a politikai bizonytalanságok dacára átutalják Görögországnak a következő, 5,2 milliárdos részletet. Ám a vasárnapi görög parlamenti választások eredményeiből következő bizonytalanságok, a politikai patthelyzet miatt a hitelminősítők által legjobb adósként számon tartott, tripla A besorolású országok garanciákat kértek. Egy névtelenül nyilatkozó kormányzati forrás úgy fogalmazott, hogy szóba sem jött az 5,2 milliárd euró befagyasztása, mivel "mindenki tisztában van azzal, hogy nem folyósítani olyan lenne, mintha lábon lőnénk magukat, mivel ez a pénz a hitelezők, azaz a mi javunkat szolgálja".

Tegnap ismét 6 százalék fölé emelkedtek a spanyol állampapír-hozamok, miután kiderült, hogy az ország bankjai további tőkére szorulnak. Spanyolország az euróövezet legproblémásabb, egyben csaknem legnagyobb gazdasága és nem biztos, hogy az EU-ban van elég tűzerő a kimentésére, ha arra kerülne a sor. A spanyol gazdaság csődje pedig egyelőre beláthatatlan következményekkel járna.

Forrás: Privátbankár

A görög események a mélybe rántottak az olaj, arany és az ezüst árát is

2012.05.09 12:20

Az arany és az ezüst árfolyama négy hónapja nem látott mélypontra került, miután a görög pártok továbbra sem tudtak megegyezni a kormányalakításról. Az európai bizonytalanság a dollárt erősíti, így lefelé hajtja a dollárban elszámolt nyersanyagok árfolyamát. Az arany unciánkénti árfolyama 1585 dollár közelében tartózkodik, az ezüst ára 29 dollár alá zuhant.

A kormányalakításra jelenleg legesélyesebb szélsőbaloldali Sziriza párt vezetője, Alexisz Ciprasz tegnap kijelentette, szerinte érvénytelen a nemzetközi szervezetekkel kötött hitelszerződés, amely jelentős költségvetési kiigazítást ír elő a hellén államnak. Ciprasz hozzátette, hogy csak baloldali pártokkal kíván szövetkezni, és amennyiben a korábbi nagy pártok (Új Demokrácia és PASOK) részt kívánnak venni a kormányzásban, úgy vissza kell vonják a nemzetközi szervezetek felé vállalat kötelezettséget.A hír mindenképpen kedvezőtlen az eurózóna szempontjából. Egy Sziriza vezetésével alakult kormány megemelné a görög jogi csőd illetve az ország euróövezetből kilépésének valószínűségét. Az Equilor elemzői szerint azonban a görög csőd közvetlen gazdasági hatásai már nem lennének olyan jelentősek, hiszen az európai gazdasági szereplők többsége leírta görög kitettségének jelentős részét. A fő veszélyforrás inkább a fertőzési hatás, mely emelheti a többi problémás eurózóna ország állampapír hozamait.

Eközben ma az Európai Bizottság, az Európai Központi Bank és a Nemzetközi Valutaalap képviselői bejelentették, hogy törlik a május közepére tervezett athéni útjukat, mert meg kell várni, hogy miként alakulnak most a görögországi választási folyamatok. A trojka kölcsöne nélkül a görög államnak már június végére elfogyhat a pénze.

Közben egyre mélyebbre süllyed az olaj ára is.Az amerikai könnyűolaj 96 dollár alá került, a Brent 11 dollár környékén áll.Az API jelentése szerint az Egyesült Államok olajkészletei a múlt hét során 7,8 millió hordóval 378 millió hordóra emelkedtek, amely 1990 augusztusa óta a legmagasabb érték - írták a Quaestor elemzői.A mai napon az EIA is közli készletadatait, hazai idő szerint 16:30-kor, a várakozások 2 millió hordós bővülésről szólnak.Mindeközben Szaúd-Arábia olajminisztere, Ali al-Naimi egy nyilatkozatában világszintű olaj-túlkínálatról beszélt.

Forrás: OrientPress Hírügynökség

Arany: Jókora esés

2012.05.09. 09:18, Szathmáry Szabó László

A COMEX tőzsdén kedden este elért 1604 USD/unciás záróár után (34 dolláros, 2 %-os esés) az arany ára megállíthatatlanul zuhant tovább a szerdai ázsiai kereskedésben, így az 1590-es szint érintése után 1594-en jegyzik. A nemesfém az eszközök között elterjedt általános pánik közepette esik. Most tehát nem érvényesül egyelőre a biztonsági tartalék funkció, ami az aranyat a válságos években naggyá tette, hanem hasonlóan kezelik más kockázatos termékekhez, és eladják. Az esés az amerikai kereskedelmi periódusban következett be és alakult ki egyre gyorsuló ütemben.

Jelenleg az európai kereskedelemben is tombol az értelmetlen eladási hullám. CET 11:17-kor az ár 1584 USD/uncia. A kijózanodás még várat magára.

Az aranyár idei évi középtávú grafikonja

A probléma a nagy befektetési alapok, hedge found-ok működésének eredménye. A fizikai fém vásárlói olyan országokban, mint Kína vagy India továbbra is a biztonsági tartalék funkciónak megfelelően tartják a nemesfémet, míg a nagy alapok érdekük szerint alakítják pozícióikat, és ezek határozzák meg a prompt árat is.

A hirtelen esés egy négyhónapos mélypontot eredményezett a júniusi határidős piacon 1595-nél, gyorsan áttörve az eddig támasznak gondolt 1630-as, 1613-as és 1605-ös szinteket, továbbá a pszichikai 1600-as szintet.

Az USA dollár erősödött és esett a kőolaj ára is. Tipikusan kockázatkerülő nap alakult ki, amelynek során a likvid eszközöket keresték és a kockázatos eszközöket szinte válogatás nélkül eladták.

A világ piacain hétfőn többnyire meglepően visszafogott reakciókat lehetett érzékelni a hétvégi francia elnökválasztás és a görög parlamenti választás eredményeire reagálva, amelyek ismét arra irányítják a figyelmet, hogy az európai adósságválság a legégetőbb probléma piacon. Ugyanakkor - talán a lassabban reagáló befektetői gondolkodás miatt - kedden a piac már élesebben összpontosított arra a komoly bajra, hogy a görög bizonytalanság instabilitást okoz az egész EU tekintetében és előtérbe helyezi a kollektív pénzügyi problémákat.

Az euró megítélése igencsak romlott a világ devizapiaci kereskedői szerint, míg a piacon az amerikai dollárt és az amerikai kincstár adósságlevelei jelentették a biztonságos menedék-eszközöket. Az európai adósság- és a pénzügyi válság egyre közelebb kerül egy valóban veszélyes ponthoz és sokan világméretre történő kiszélesedésétől tartanak. Ha az amerikai államkötvények határidős áraira tekintünk, ezek jó napi szemléltető eszközei a teljes globális befektetői kockázati étvágynak, vagy annak hiányának a piacon. A magasabb állam(kötvény)árak a magasabb kereskedői szorongás megjelenítői a napi piacon.

A kőolaj ára újra esett, ezúttal négyhónapos helyi minimumára, a 95 dolláros hordónkénti árra. Ez szignifikánsan rossz üzenet az aranypiac, mint társpiac részére.

Az aranyár annak ellenére esett, hogy Indiából egy igencsak pozitív aranyhír érkezett. Újságcikkek jelentek meg arról, hogy rövidesen eltörlik az április 1-én bevezetett (4%-ra megduplázott) aranyvámokat és újra a január elsején bevezetett 2 %-os vám lép életbe, továbbá az ügyletekre vonatkozó egy százalék illetéket, ami az ottani 130 000 ékszerész hosszabb sztrájkját eredményezte. Az ellenállás ezek szerint sikerrel jár. Természetesen a befektetők a hírt a későbbiekben reagálhatják le, ha az indiai aranykereslet tényleg megemelkedik.

A másik remek aranyhír a kínai fizikai fémigény. A Bloomberg hírei szerint Kína Hong Kongból származó aranyimportja az első negyedévben hatszorosára emelkedett 135,53 tonnára (az előző év első negyedi 19,7 tonnáról), méghozzá gyorsuló mértékben, mivel a márciusi szállítmányok 59 %-kal haladták meg a februáriakat. A világ második legnagyobb gazdaságának aranyigénye lassan meghaladja Indiáét, és átveszi az első számú aranyfogyasztó címet, mivel az elmúlt évben a World Gold Council adatai szerint a teljes indiai felhasználás az ékszeripar és a befektetések együttesen 933 tonna volt, míg Kína 769,8 tonnát használt fel.

Számomra nyilvánvaló, hogy a tényeknek és nem az érzelmeknek kellene meghatározniuk az árfolyamokat. Az egész európai adósságválságnak a kijózanodás után az aranyárra extrém módon támogatólag kellene hatnia, figyelemmel a fenti két pozitív hírre is. Mindenesetre idő kell a piacnak, mire mindenki átgondolja a történteket, most inkább a szenvedélyek időszaka tombol. Mióta a globális válság 2008-ban betört, a dolgok nem javultak Európában, csupán kiderültek az euró létével és működésével kapcsolatos ellentmondások, így az euró, mint pénzügyi rendszer bizonyos változásának szükségessége valóban egyre közelibb. A bizalomvesztés az euróban pedig szükségszerűen vezethet olyan kemény eszközök keresletéhez, mint az arany vagy az ezüst.

Sokan hisznek a világ vezetőiben, Merkel asszonyban és újabban Hollande úrban, hogy majd megoldják a problémákat. Személyemben én ebben már nem tudok hinni, ezért mindenkinek ajánlom, hogy vegyen egy kis aranyat lehetőségei szerint, ahol nem az ár a meghatározó tényező, hanem a birtoklás lehetősége. Ezért nem igazán ajánlom a félkilós - kilós címletet, hanem a kisebb ügyleteket is lehetővé tevő ötdekás - tízdekás címleteket. Az Európai Unió mostani vezetői végül is csak a katasztrófát tudták elkerülni egy több mint ezermilliárd euró értékű pénzteremtéssel, de eddig semmit sem tudtak - akartak tenni a lefelé vezető spirálból való kikerülésért, mint a gazdasági növekedés hiánya, a növekvő munkanélküliség és a gyengülő bankszektor. Egy dolog, hogy amit tettek, az csupán a szociális, gazdasági és politikai válságot fokozta. Amíg ezek a vezetők a megszorításokról és a növekedésről fognak vitatkozni egy későbbi ülésen, és érveket - ellenérveket hangoztatnak az eredményes pénzgazdálkodással alátámasztott általános növekedését biztosító strukturális reformok bevezetésére, egy dologban biztos vagyok, hogy a dolgok rosszabbra fordulnak majd, mielőtt javulnak. Ez pedig az aranynak határtalanul biztos szerepet fog kölcsönözni - bizonyos kijózanodás után.

Világos, hogy a görög válság eddigi kezelése csak felületi megoldás volt és a politikai csődbe vezetett. Emiatt csak egyetlen lehetőség van, a görögök önálló útra történő elengedése, mind az euróból , mind pedig a unióból, mivel - kisebb nagyságrendjük ellenére a legnagyobb veszélyt jelentik a közösség perifériás országaira. Látjuk Hollande nyilatkozatait, hogy " elég a puszta megszorításokból" és Merkel hitvallását, miszerint " nem tárgyalható újra a francia német paktum". Azt hiszem ez éppen elég a közeljövőnk felméréséhez.

A hétfői aranyzuhanás után már a hosszabb távra gondolkodó aranybefektetők fejében is ott kezd lebegni a kérdés, milyen hosszú és milyen mély lehet a lefelé mutató korrekció az arany hosszútávú grafikonján?

A legfontosabb tisztán látnunk, hogy az aranypiac ez idő szerint benne maradt a 11 éves - igencsak hosszú távú - összességében felfelé mutató trendjében és az időszakos esések - hasonlóan a mostanihoz - eddig is, ezután is előfordulhatnak, ami nem zavarja az alaptrendet. A hosszútávú trend megkérdőjelezéséhez az 1500-as szint alá kellene süllyednie az árnak, amitől még messze vagyunk.

A júliusi COMEX ezüst volt a legaktívabb, és 29,4 USD/unciára esett (0,717 USD csökkenéssel).

Forrás: Tőzsdefórum

Arany: fénylik-e?

2012. május 9. szerda 08:10:59, Zsiday Viktor alapkezelő

Természetesen ha ránézünk a keddi napra, akkor látjuk, hogy most éppen nem fénylik, de ennél sokkal fontosabb kérdés, hogy az arany jó hosszútávú befektetés-e?

És ezzel kapcsolatban igen találó és meggyőző megfogalmazást olvastam Warren Buffett-től:

"When we took over berkshire, berkshire was selling at $15 a share and gold was selling at $20 an ounce. And gold is now $1600 and berkshire is $120,000. but you take take a broader example. if you buy an ounce of gold today and you hold it for 100 years, you can go to it every day and you could coo to it and fondle it and 100 years from now, you’ll have one ounce of gold and it won’t have done anything for you in between. You buy 100 acres of farm land, it will produce for you every year. You can buy more farmland, all kinds of things. And you still have 100 acres of farmland at the end of 100 years. You could buy the dow jones industrial average for 66 at the start of 1900. Gold was then $20. At the end, it was 11,400, but you would have gotten dividends for 100 years. So a decent productive asset will kill an unproductive asset."

http://pragcap.com/why-warren-buffett-hates-gold

Tökéletes leírás: bármilyen termelő eszköz előállít valamit, de az arany soha nem állít elő semmit, egy uncia arany egy uncia arany marad mindig. Fel lehet élni, de nem állítja elő újra önmagát. Ez persze néha nagyon jól jön.

Nagyon jó például az arany ha hiperinfláció van, háború és gyorsan menekíthető eszköz kell, ilyenkor szó szerint életet menthet.

Kiváló befektetés, ha a papírpénzt szaporítják és negatívak a reálkamatok, mert ilyenkor - ellentétben más eszközökkel - jellemzően megőrzi, sőt gyarapítja reálértékét. Ilyen időszakban vagyunk most, tehát további pénznyomtatás és nullkamatok mellett nagyon jó lesz.

Ugyanakkor a valódi hosszú távon nem jobb, sőt valószínűleg rosszabb, mint más reáleszközök, mert nem "termel" semmit.

Az árupiaci termékek mélypontjukat az orosz válság idején 1998-99-ben érték el, az arany felfutása az ezredfordulótól indult, nézzük, hogy ez mit eredményezett egy magyar megtakarítónak. 1998-ban, az orosz válság előestéjén 8000 pont volt a BUX index, a lakásunk amiben akkor laktunk kb. 6 millió forintot ért, és egy uncia arany kb 60 000 Ft volt. Ma a BUX index kb 17500 pont, egy uncia arany 350 000 Ft, a lakás értéke pedig kb 20 millió Ft. Ha kiadtuk volna a lakást, akkor ez megdobta volna az elért eredményt természetesen és kb. így alakultak volna a hozamok az elmúlt 14 évben:

Éves hozam

BUX: 5,75% (de ha pl. 1998 eleje helyett 1998 végétől számítjuk, akkor 7,5%)
Állampapír: 10,1%
Lakás: kb.13%
Arany:13,4%
(Termőföld kb. 15-20%)

Láthatóan a legrosszabb a részvénybefektetés volt, ami nem csoda, hiszen egy nagy részvénymánia végén voltunk, 1995-98 között a BUX megnégyszereződött, és a részvények nagyon drágák voltak 1998 elejére, ellentétben a lakásokkal, amelyek olcsóvá váltak. És természetesen nagyon olcsó volt az arany is, ami ezen a távon valóban a legjobban teljesítő eszköz volt a 4 közül - aki ebbe fektetett, jól járt.

Ha messzebb megyek, mondjuk a rendszerváltás környékére, és 20 évvel ezelőttre, 1992-be helyezem a kiindulópontot, akkor a következő hozzávetőleges éves hozamok jönnének ki becslésem alapján:

BUX:14,8%
Állampapír:12,2%
Lakás: 15%
Arany: 13%

Az arany nem szerepelt nagyon rosszul, de ha belegondolunk, hogy a magyar gazdaság többéves mély depresszióba süllyedt ekkortájt, a nagy gazdasági válságnál is nagyobb összeomláson ment keresztül, magas, 20-30%-os infláció kísértett, valószínűleg nem arra fogadtunk volna, hogy egy sima lakással, vagy részvényekkel jobban járunk mint az arannyal. A turbulens hazai környezetben tehát az arany jól, de nem kiugróan teljesített és sima állampapírokkal sem jártunk nagyon rosszabbul, mint a drága arannyal.

Az amerikai még hosszabb távú példák azonban sokkal meggyőzőbbek: ha valaki olyan szerencsétlen volt, hogy pont a nagy válság (1929) előtt vett részvényeket, az éves 8,8%-os hozamot ért el, lakásvásárlással éves 7-8%-ot, termőfölddel kb 8,5-9,5%-ot, arannyal viszont csak éves 5,5%-ot. Ez óriási különbség ekkora időtávon...

Nem hiszek az aranyban, sosem hittem (az utóbbi évek alapján azt kell mondjam, hogy sajnos :).

Spekulálni lehet vele rövid vagy középtávon, nagyokat is lehet nyerni vele (és természetesen veszíteni). De meggyőződésem, hogy hosszútávú értékőrzőnek bármilyen produktív eszköz, így pl. lakás, termőföld, részvény sokkal hasznosabb. A papírpénz és államkötvények ezekkel nem versenyezhetnek, éppen úgy, ahogy az arany sem. Annak ellenére sem, hogy az elmúlt bő 10 évben kiválóan szerepelt...

Forrás: Menedzsment Fórum

Feláldozták az aranygyapjas kost – lejtőn a nemesfémek

2012. május 08. kedd 18:47

Áldozatul estek a nemesfémek a kedvezőtlen globális hangulat, valamint a fémpiacokon érezhetően megcsappant vételi erő nászának, az árfolyamok visszaestek a mai kereskedési napon. A platina értéke 1,6%-os gyengülést követően a kulcsfontosságú 1500 dolláros szint alá esett, míg az ezüst 2,55%-os mínusszal 30 dollár alá került. A palládium több mint 3,2%-os zuhanással a nap vesztesévé lépett elő, letörve egy jelentős emelkedő trendvonalat, de a mitológiai kosról is lenyírták az aranygyapjat.

Az arany 2%-os értékvesztése önmagában nem tűnik ugyan félelmetesnek, de a jelenlegi környezetben az 1635-30 dollár közötti támasz elvesztése sokba kerülhet a beragadt befektetőknek. Ahogy az alábbi – Portfolio.hu által készített – ábra mutatja, az aranyban felvett pozíciók folyamatos csökkenést mutatnak, a nyitott kötésállomány gyakorlatilag 2009 vége óta nem volt ilyen alacsonyan.

Nyilván működhetne akár kontraindikátorként is ez a jelenség, vagyis a félelem hullámain elindulhatna felfelé az árfolyam, de nem ezt tette, és véleményem szerint nem is fogja egy ideig ezt tenni. Ennek oka az, hogy az árfolyam képén is világosan megjelent az igazi vételi erő hiánya, a kisebb-nagyobb felrántások arra lehettek jók, hogy a nagyobb arany pozícióval rendelkező, akár magasabb árszinten beragadt piaci szereplők kiszórják készleteiket a kisbefektetők között.

Ezt megerősítik a négy órás felbontású ábrán látottak, azaz gyors, akár 30 dolláros felrántásokat oldalazás, majd beesés követett. Ebből a szempontból kulcsszint volt az 1635-30 közötti támasz, amely egy alkalom kivételével nem engedte lejjebb süllyedni az árfolyamot, most azonban ez jelentősen sérült. Mivel úgy tűnik, a nagyobb szereplők jelenleg kivárásra játszanak, véleményem szerint az 1550-es zónáig csoroghat az árfolyam. Ez lesz az első olyan zóna, ahol már korábban is figyelemreméltó vételi pozíció tudott koncentrálódni, ennek eléréséig pedig nem hiszem, hogy a “nagyok” beavatkoznak.

Rövidebb távon azért óvatos lennék azok helyében, akik még nem pattantak fel a hullámvasút lefelé tartó szerelvényére, ugyanis az RSI fordulatot jelez. Az indikátoron függőleges pontozott vonallal jelzett helyeken a 20-as szint elérését követően mindannyiszor felpattant a kurzus, és jelenleg is ezen a szinten tartózkodik az arany. Mindenképpen megvárnám a korrekciót, vagy legalább egy szűkebb sávban történő oldalazást a következő trendirányú belépésig, 1615-11 visszateszteléséig biztonságos a terep, efölött viszont 1635 dollárig semleges sávba jutunk.

Forrás: Tőzsdecafé.hu

Négy havi mélypontjára ütötték az aranyat

2012. május 8. | 16:35

Az újonnan feltámadt európai aggodalmak miatt erősödik a dollár, ami nyomás alá helyezi a dollárban elszámolt nyersanyagokat, különösképp a nemesfémeket. Az arany már 2,2 százalékos mínuszban jár, az 1600 dolláros árfolyam megközelítésével pedig 4 havi mélypontjára esett. Az ezüst jelenleg 2,4 százalékkal ér kevesebbet a tegnapi záróáránál.

Négy havi mélypontjára esett az arany, miután a befektetők egyre jobban aggódni kezdtek az európai válság megoldhatóságával, és az európai növekedés beindulásával kapcsolatban, azután, hogy görög választásokon a nemzetközi mentőcsomagot támogató és a megszorításokat vállaló pártok nem tudnak kormányt alakítani. Az aggodalmak miatt a dollár jelentősen erősödött az európai fizetőeszközzel szemben, ami nem kedvez a dollárban elszámolt nyersanyagoknak, főként a nemesfémeknek.

Az arany 2,2 százalékos árfolyamesés után az 1600 dolláros szintet ostromolja, de ezzel is négy havi mélyponton jár. Bár márciusban rekord mennyiségű arany érkezett Hongkongból Kínába, ez most nem vigasztalja a befektetőket. Elemzők szerint hosszabb távon a nemesfém azonban profitálhat a kínai kereslet növekedéséből.

Az arany mellett lefelé vette az irányt az ezüst is, amely jelenleg 2,4 százalékos mínuszban jár. A szürkés fehér nemesfém ára az elmúlt három hónapban már 13 százalékot esett pedig az év elején óriási szárnyalást mutatott. Az ezüstnek nem kedvez az sem, hogy a készletek rekord közeli szinten állnak, a kitermelés emelkedik, a dollár erősödése miatt alternatív pénzkénként pedig most kevésbé vásárolják.

Forrás: Portfolio.hu

Hatalmas a félelem az arany piacán - Itt a jó alkalom?

2012. május 7. | 11:25 | Weinhardt Attila

Hároméves mélypont körül mozog az utóbbi hetekben az arany piacán a spekulatív szereplők körében a nettó vételi kontraktusok száma és eközben ténylegesen három éve a leginkább negatív a rövid távú aranypiaci befektetők között a nemesfém teljesítményével kapcsolatos várakozás; mindemellett pedig most pénteken már sorozatban ötödik hete zárt az 50 hetes mozgóátlag alatt az árfolyam. Ezek a technikai tényezők egyértelműen mutatják, hogy a tavaly nyáron elért történelmi csúcs óta jelentősen veszített vonzerejéből az arany és igen nagy a félelem a befektetők körében arra, hogy a 12. éve tartó trendszerű emelkedés megtörhet. Vannak azonban olyan szakértők, akik éppen ezen, ritkán látható erősségű félelmek miatt számítanak arra, hogy intenzíven emelkedni fog az arany árfolyama. Ezt egyébként számos fundamentális tényező is alátámaszthatja.

Az amerikai Határidős Árutőzsde Felügyelet (CFTC) spekulatív szereplők körében hetek óta azt méri, hogy az arany piacán a nettó vételi kontraktusok száma 140 ezer kontraktus körül, azaz közel három éve a legalacsonyabb szint körül mozog. Eközben pedig az összes szereplő által tartott pozíciók száma (nyitott kötésállomány) április végére két és féléves mélypontra esett (kissé kevesebb, mint 400 ezer kontraktus). Egyértelműen óvatosak tehát a befektetők az arany további kilátásait illetően, ezért a pozícionáltságban "visszafogták" magukat.

Lefelé mutatnak a technikai indikátorok

Ez persze érthető is, hiszen a tavaly késő nyári, 1900 dollár feletti unciánkénti árat az elmúlt hónapokban meg sem tudta közelíteni újra a nemesfém árfolyama. Az idén február végéig tartó intenzív emelkedés 1800 dollárnál, a március közepéig tartó újabb emelkedés pedig 1700 dollárnál kifulladt, majd mindkettőt gyors esés követte (jórészt a csökkenő esélyű harmadik amerikai jegybanki monetáris élénkítő program, illetve egy adóváltozás, illetve a gyenge rúpia miatt mérséklődő indiai aranyimport miatt). Az utóbbi hetekben az árfolyam egy egészen szűk sávba ragadt be 1630-1680 dollár között. Ez a konszolidációs periódus oda vezetett, hogy a napos grafikonon az árfolyam már mindhárom fontos mozgóátlag (50, 100 és 200 napos) alatt jár, sőt a hosszabb távú befektetők számára is egyre idegesítőbb módon már sorozatban ötödik hete zárt az árfolyam az 50 hetes mozgóátlag alatt. Fontos és nyugtató körülmény azonban, hogy - amint azt az alábbi ábra is mutatja - még nem sérült a 2008 eleje óta kialakult emelkedő trend, az árfolyam az emelkedő trendvonal (piros egyenes vonal) felett tudott maradni, igaz most már egyre inkább annak határán "billeg".

Nagy a félelem

Amennyiben a hetes emelkedő trend megtörne, akkor az akár komolyabb korrekciót is hozhatna a sorozatban már 12. éve emelkedő arany árfolyamában. Az ettől való félelem pedig értelemszerűen visszafogja a kereskedési aktivitást, az emelkedésre fogadók bátorságát, ami még inkább pesszimista légkört okoz az arany piacán. Ezt jól mutatja a Marketwatch neves publicistája, Mark Hulbert által kifejlesztett, a rövid befektetési időtávú aranypiaci szereplők hangulatát mérő index (HGSNI), amely az elmúlt napokban már -15 pontra, három éves mélypontra süllyedt. Ez azt jelenti, hogy a szereplők által aranypiaci befektetésre szánt pénz 15%-ából az arany árcsökkenésére irányuló pozíciókat vettek fel, ami meglehetősen negatív világképről, várakozásokról árulkodik. Amikor három évvel ezelőtt ilyen negatív volt a hangulat az aranypiaci szereplők között, akkor mintegy 700 dollárral volt alacsonyabb az árfolyam.

Hulbert tipikusan az aktuális piaci hangulattal szembehelyezkedő szakértőnek számít, azaz abból indul ki, hogy amikor már nagyon negatívvá válnak a szereplők egy-egy befektetési instrumentummal kapcsolatban, akkor az általában emelkedik egyszerűen pozícionáltsági, technikai okok miatt (és fordítva). Most is amellett érvel friss publicisztikájában, hogy az ilyen negatív aranypiaci légkör jól megágyazhat egy akár jelentősebb aranyár-emelkedésnek is, de lehet, hogy az érdemi emelkedésre még hetekig várnunk kell.

Nincs nagy változás a fundamentális tényezőkben

Az áremelkedést egyébként nemcsak hangulati, hanem technikai és sok fundamentális tényező is indokolhatja. A technikai tényezők egyike éppen az, hogy számos szereplő hosszú távú befektető, így bizonyára jó beszállási pontnak tarthatja a 2008 óta tartó emelkedő trendvonal alja körüli mostani ártartományt (egy ilyen erős és hosszú évek óta tartó trend általában nehezen tud megtörni a trendkövető stratégia széleskörű alkalmazása miatt).

Számos olyan fundamentális tényező, amely az elmúlt években folyamatosan támogatta az áremelkedést, azóta sem változott érdemben. Ilyen például a tartósan nulla százalék körüli fejlett piaci jegybanki kamatkörnyezet (ami relatív olcsóvá teszi a nem kamatozó arany tartását), a nagy jegybankok felől valószínű további alternatív monetáris élénkítő lépések (pl. Fed QE3), az eurózóna adósságválságával kapcsolatos nagyfokú bizonytalanságok, a világ jegybankjainak évek óta tartó nettó aranyvásárlása, a pénznyomtatásból eredő inflációs aggodalmak, illetve a geopolitikai feszültségek megléte és potenciális erősödése. Mindezek miatt nem lennénk meglepve, ha a következő hetekben egy hirtelen és akár jelentős áremelkedést látnánk az arany piacán, amelyet az is tovább táplálhat, hogy az árcsökkenés miatt aggódók is nyugodtabbá válnak és vásárlásokba kezdenek.

Forrás: Portfolio.hu

Berkshire: civilizált ember nem vesz aranyat

2012.05.06., 17:42

Charles Munger, a Berkshire Hathaway alelnöke szerint a világ örülhet, hogy ilyen könnyedén megúszta a 2008-as globális pénzügyi válságot, hiszen a krízis előtt eluralkodó kapzsiság, az óriási hiteláttétek, a gazdasági kilátásokról szóló téveszmék, illetve a lakossági hitelállomány elképesztő növekedése alapján azt kaptuk, amit érdemeltünk, csak nem olyan súlyos büntetést, amelyet érdemeltünk. A CNBC-nek interjút adó Munger szerint a központi bankok válaszreakciói korrektek voltak, a monetáris politika akkor hibázott, amikor a válságot megelőzően hagyta ennyire elszaladni a hitelezést. A válság kirobbanásáért felelőssé tehető személyek közül Alan Greenspan akkori Fed-elnök volt az egyetlen, aki azóta beismerte, hibázott.

A Berkshire alelnöke szerint a növekedést ösztönző válságkezelés csak olyan országokban működhet, mint például Németország, vagy Japán, ahol a gazdaságpolitika támaszkodhat az emberek alapvető értékrendjére. Az olyan országokban, mint például Görögország, ahol az emberek a könnyű életet keresik, nem akarnak dolgozni, csalnak és színlelnek a keynesiánus elveket hasznosító válságkezelés nem működik. Azoknál az országoknál, amelyek eljátszották hitelességüket, a költségvetés egyensúlyának rovására végrehajtott központi élénkítéssel nem lehet kezelni a válságot.

Munger szerint a helyzet megoldása közel sem tűnik olyan egyszerűnek most, mint 1929-ben, amikor a világot sújtó recesszióból megoldást kínáltak a kormányzati infrastrukturális beruházások, a Berkshire alelnöke szerint egy elhúzódó pangás várható a világgazdaságban. Ennek ellenére Munger nem hisz az aranyba menekülésről szónokolóknak. Szerinte "az aranyat jó ötlet volt bevarrni a ruha bélésébe az 1939-es Ausztriából a menekülő zsidó családok számára, de manapság civilizált ember nem vásárol aranyat, hanem termelő üzletekbe fekteti a pénzét". Munger szerint a befektetéseknek nem arról kellene szólniuk, hogy kicselezzék a számítógépes kereskedési rendszereket és túljárjanak a piacok eszén, hanem, hogy hasznos termelő üzletekbe fektessék a megtakarításokat.

Forrás: Ecoline.hu

Arany: Újabb felugrás

2012.05.05. 07:30, Szathmáry Szabó László

A new-yorki NYMEX (New York Mercantile Exchange) tőzsde COMEX divíziójában a júniusi határidős aranyár pénteken este 1644 USD/uncia árszint körül zár, ami 8 dolláros emelkedés, mintegy fél százalék. A magasabb jegyzés sem volt elég a heti veszteség kompenzálására, így a május eddig több, mint húszdolláros veszteséget hozott.

A hét korábbi napjain lassan csorgott lefelé az oldalazó piacon az ár. A megugrás az USA foglalkoztatási adatainak közzététele után indult meg. Az egyértelműen gyenge adat azt eredményezte, hogy a befektetők abban kezdenek el reménykedni, hogy a FED mégis kénytelen lesz pénzügyi könnyítésekhez nyúlni, mivel a gazdaság újraéledése nem kellően intenzív. Az arany az emelkedő dollár ellenében is növekedni tudott, ahogy a lentebbi táblázaton ezt kimutatjuk.

Az USA Munkaügyi Minisztériuma szerint szövetségi szinten áprilisban mindössze 115 000 új foglalkoztatás jött létre, szemben a márciusi 154 000 fővel, és az elvárt 163 000-rel, vagyis bizonyos lassulás a héten közzétett különböző adatokból egyértelművé vált. Tehát a gazdaság részére rossz adat éppen kedvezővé vált az arany részére a befektetők furcsa logikája miatt. Elbizonytalanító viszont, hogy a minisztérium a korábbi hónapok adatait jelentősen módosította, de a munkanélküliségi ráta biztosan 8,1 %-ra csökkent.

Az euró a dollárral szemben délig emelkedett, majd az adatok közzététele után csökkent. Hasonlóképpen jelentősen olcsóbb lett a társpiacnak számító kőolaj is, amely hordónként négy dollárral a 98 -as szint alá esett (WTI).

Európában az arany komoly lendületet kapott az eurózónában a görög és a francia választások miatt. Utóbbiban a közvéleménykutatások Hollande elsőségét valószínűsítik, ami a legnagyobb eurózóna problémát vetíti előre, egy esetleges német - francia széthúzást. A részletek ebben a recenzióban találhatóak.

A brókerek egy érdekes hétfőn fognak nyitni, amikor a piacnak alkalma nyílik reagálni az európai tájkép változásaira. Gyaníthatóan a jövő hét az európaiakat arra készteti, hogy enyhítsék a megszorító intézkedéseket, és bemutatásra kerülhet egy sokkal inkább ösztönző jellegű gazdaságpolitika, ami rövidtávon gyengítheti az eurót.

A júliusi határidős ezüst 42 centet nyert unciánként, ami 1,4%, és 30,43 USD szinten zár. A héten az ezüst ezzel együtt 3%-ot esett.

Nehéz azonosulnom azzal, hogy az aranyárat azok a befektetők rántják fel és le, akik kizárólag a FED - számtalanszor cáfolt - mennyiségi pénzügyi könnyítésére spekulálnak, de a grafikonon egyértelműen látszik, hogy az egyébként rossz munkaügyi adat közzététele után egyértelműen felugrottak az aranyjegyzések. Látható, hogy a munakügyi hírek közzététele után azonnal gyengült az euró, és erősödött a dollár. Érdekes, hogy akkor erősödött a dollár, amikor sok piaci szereplő a könnyű FED pénzről ábrándozik ( ami persze higítaná a dollárt), vagyis saját gondolatviláguk is logikátlan.

Forrás: Tőzsdefórum

Aranyban maradtak: hogyan kezeljük a bukót?

2012.05.04. 12:43

Egyelőre nyoma sincs az agresszív drágulásnak, így nincs mese, marad a kivárás. Magyarországon is egyre népszerűbb befektetés a fizikai arany. Az újságokban gyakran találkozhatunk olyan hirdetésekkel, amelyek törtarany, érme vagy például londoni aranylapka megvételére ösztönöznek. Ha valaki hosszú távú befektetésként vásárolt be ezekből, akkor egyelőre nyugodtan hátradőlhet a székében, aki viszont arra számított, hogy folytatódik az agresszív áremelkedés és gyors haszonnal szállhat majd ki a vételből, annak most jóval nagyobb türelemre lesz szüksége – összegezte a kilátásokat Soós Róbert, az XTB Magyarország vezető elemzője.

Pihen az amerikai pénznyomda

A szakértő szerint az arany tavalyi erőteljes drágulásában jelentős szerepe volt az amerikai pénznyomdának is, amelyet tavaly a 2008-as válság után már másodjára indított be az amerikai jegybank szerepét betöltő Fed. Ennek az akciónak angolul quantitative easing (QE) a neve, és egyelőre úgy tűnik, hogy a harmadik mennyiségi lazítás, a QE3-program még jócskán várat magára. Ennek hiányában viszont kevésbé valószínű, hogy az arany ára jelentősen felfelé venné az irányt. A pénzpumpa ugyanis gyengíti a dollárt, és kedvez az abban jegyzett eszközöknek, így a nemesfémeknek is, de erre egyelőre hiába várnak a befektetők.

Tavaly augusztus és november között egyébként 50 százalékkal drágult a sárga fém, és korrekció nélkül elérte az 1900-2000 dolláros szintet. Ekkor voltak olyan jóslatok is, hogy már a 2500-3000 dolláros ár is szinte karnyújtásnyira van. Soós Róbert a közeljövőben viszont nem számít ilyen jelentős elmozdulásra, sőt, szerinte középtávon sincs esély számottevő felpattanásra. Jelenleg az árazások 1600 dollár környékén ingadoznak.

Szerinte nem valószínű, hogy a Fed hamarosan újra a mennyiségi lazításhoz nyúlna, mivel egyrészt januártól áttértek az inflációkövetésre, másrészt több bírálat is érte az intézményt, hogy az összesen 2,3 trillió (!) dolláros kötvényvásárlási programjai nem hozták meg a várt eredményeket sem a lakáspiacon, sem a munkaerőpiacon, és a lakossági fogyasztást sem indította be úgy, ahogy azt remélték.

Mit tegyen, aki benne ragadt az aranybefektetésben?

Az XTB vezető elemzője az előbbiek alapján egyértelműen a kivárást tartja a legjobb stratégiának. Azok könnyebb helyzetben vannak, akik elektronikusan kereskednek az arannyal, mivel ott nagy a likviditás, és az úgynevezett shortolással az árfolyamesésre is lehet játszani. Aki viszont az utóbbi hónapokban vagy tavaly év végén vett fizikai aranyat, az most csak veszteséggel szállhatna ki, így nem éri meg elkapkodni az eladást.

Most fektetne aranyba? Figyelje a híreket!

Érdemes félszemmel figyelni, hogy mennyivel romlik a gazdasági helyzet Európában és a tengerentúlon. Ha erre „halvány remény" van, akkor már be lehet vásárolni. Ezenkívül az inflációról szóló híreket is érdemes követni. Ha ugyanis megerősödnek az ezzel kapcsolatos aggodalmak Kínában, az Egyesült Államokban vagy az eurózónában, vagy ha a magas olajárak látványos drágulást hoznak, akkor újra nagyobb szerepet kap az infláció elleni védekezés, és ilyenkor népszerű menekülőútnak számít az arany – sorolta a szakértő, aki hozzátette, hogy a Fed politikájában az amerikai gazdaság esetlegesen borúsabb kilátásai mellett a novemberi elnökválasztás is fordulatokat hozhat.

Hasznos tudnivalók „nagybevásárlás" előtt

Akik el szeretnének mélyülni a témában, azoknak legalább az alábbi tényezőket kell ismerniük:

Az évente kitermelt arany mennyiségét 51 százalékban az ékszeripar szívja fel. Földrajzilag India és Kína tartozik a legnagyobb felhasználók közé. Ha bővül a két gazdaság, akkor nyilvánvalóan az ékszerkereslet is növekszik, de a magas infláció is arra ösztönzi a lakosságot és a befektetőket, hogy az aranyba meneküljenek.

A jegybankok nemcsak mint vevők játszanak jelentős szerepet. Az amerikai jegybank szerepét betöltő Fed legutóbbi két mennyiségi lazításával (pénznyomtatás) hatalmas dollárlikviditással látta el a piacokat, ez pedig ralit indukált a részvények- és nyersanyagok piacán. Amióta hivatalos inflációs célt tűzött ki maga elé a Fed, azóta hasonló lépésre viszont egyre kisebb az esély.

Az amerikai dollár árfolyama az árupiaci termékek árának egyik fontos tényezője. Ha tovább javulnak a globális makrogazdasági mutatók, akkor a kockázatosabb eszközök felé fordulhatnak a befektetők, és ilyenkor eladják a tartalékdeviza szerepet betöltő dollárt. Ha a dollár gyengül, az általában vonzóbbá teszi a nyersanyagpiacokat.

Az európai adósságválság rengeteg bizonytalanságot tartalmaz, amit nem tudnak beárazni a piacok. Jelen pillanatban még nem lehet tudni, hogy mennyire van veszélyben Spanyolország vagy Portugália, de egy újabb csődhullám ismételten a biztonsági menedékek felé terelhetik a befektetőket.

Forrás: hír24.hu

Arany: USA munkaügyi adatokra várva lecsorgás

2012.05.03. 08:30, Szathmáry Szabó László

A new- yorki NYMEX tőzsde COMEX részlegében a júniusi határidős arany szerdán este 1653 USD/uncia körül zár, ami mintegy kilenc dolláros csökkenés a keddi záráshoz. Általános szabály, hogy a kivárások esetén a tőzsdei árak sokszor lefelé mozdulnak, mert egyes türelmetlenebb befektetők idő előtt feladják a pozícióikat. Esetünkben az USA pénteki (CET 14:30-kor közzétételre kerülő) munkaügyi adataitól várják, hogy megerősítse (az USA) gazdasági fellendülésébe vetett hitet, ami a dollárt erősíti, így a dollárban mért egyes tőzsdei árucikkek árait - beleértve a nemesfémeket is - csökkenti. Lentebb látható a grafika, hogy a jegyzett aranyár csökkenése szinte kizárólag a dollárerősödésnek tulajdonítható, az aranyár valójában "oldalazik". A mai nem mezőgazdasági munkahelyek száma 119 000-rel nőtt (bár 170 000-et vártak), továbbá márciusban másfél százalékkal csökkent az ipari cikkek rendelésállománya, vagyis az adatok vegyesek.

Nem remekeltek az európai gazdaságok mutatói. A német munkanélküliség a várt kilencezres csökkenéssel szemben 19 000-rel növekedett, ami nem igazán komoly hír. Az eurózóna 10,9%-os munkanélküliségi mutatója stagnál az eddigi 10,8-hoz képest. Növekszik az olasz munkanélküliség is, 9,8 %-ra. A spanyol leminősítések is most érték el az ünnep utáni ingerküszöböt, így az eurót inkább eladták.

Általában tekintve az európai adósságválság váltani látszik a legrosszabb irányba. Míg a francia elnökjelölt, Hollande, azt hangsúlyozza, hogy a kemoterápiás megszorítások helyett a növekedési célokat kell előtérbe állítani, Angela Merkel német kancellárnő továbbra is ragaszkodik ahhoz - Hollandéval éppen ellenkezőleg -, hogy Európában továbbra is egységesen a megszorításokat kell fenntartania. Amire szükség van, a politikai bátorság és a kreativitás, nem kell több milliárdot kidobni fiskális ösztönzésre. Ragaszkodik a programhoz, mivel a takarékosság elleni felszólalásokat leplezetlen politikai felkelésnek tekinti. Vége látszik az egységes Párizs- Berlin tengelynek, elvi ellentétek rémlenek fel az "egységes" eurózónában. A probléma persze maga az euró. Szabadon lebegő nemzeti valuták esetében a piacnak módja lenne az országok gazdasági helyzetét pontosan megítélni és módosítani, míg a közös valuta ezt nem teszi lehetővé. Az arany szempontjából az európai helyzet azonban biztató marad.

Arany csütörtökön hajnalban is nyomást alatt maradt, mivel az Atlanti óceán mindkét oldalán megjelent kiábrándító adatok miatt a globális növekedés jövője iránti aggodalmak jelentek meg. Az Európai Központi Banknak a további kötvényvásárlásokkal kapcsolatban várható csütörtöki állásfoglalása a napi kereskedésben hozhat élénkülést. (Spanyolország igencsak rászorul a program fenntartására.)

Az arany ára CET 08:39-kor: 1642 USD/uncia.

Hajnali, szigapúri aranykereskedők között elterjedt vélemény szerint "Eddig a befektetők még mindig nagyon magabiztosak az USA gazdaságának jövője tekintetében, mivel az elmúlt néhány hónapban láttunk néhány nagyon jó adatot és a tegnap esti számokat nem fogják túlzottan mérlegelni a piacokon."

Csütörtökön hajnalban az ázsiai fizikai arany piaca csendes volt. Nagyobb kereslet az 1660-1670-es szintek felett nem várható.

Az indiai rupee árazású piacokon az arany négy hónapja a legmagasabb szintet érte el a helyi devizában számítva, mivel az jelentősen vesztett értékéből a dollárhoz képest. Ennek és a bevezetett vámoknak és illetékeknek köszönhetően a világ második legnagyobb aranyvásárló országa jelentősen lecsökkentett mennyiségre tart igényt annak ellenére, hogy most kezdődik a hagyományos esküvői szezon.

Technikai momentumok

A szerdai, igazából nem szignifikáns csökkenés az RSI értékét már 48 %-ra csökkentette, ami a shortosokat erősíti. A rövidtávú felfelé mutató momentumok kezdenek eltünni. A sztochasztikus mutató is erőteljesen lefelé fordult, de még a felfelé muató tartományban maradt.

Forrás: Tőzsdefórum

Ömlik az arany a török bankokba

Utolsó módosítás: 2012. 5. 3. 05:00

A törökországi bankokban tartott aranyletétek értéke tavaly ötszörösére, 14,3 milliárd lírára emelkedett. Az arany bizonytalan időkben hagyományosan a törökök kedvelt befektetése. A török háztartásoknál becslések szerint 5000 tonna arany van, a bankok különféle konstrukciókkal próbálják magukhoz csalogatni a sárga fém tulajdonosait.

Forrás: Világgazdaság Online

A kínai állam vásárolt bele a legnagyobb orosz aranykitermelőbe

2012. május 2. | 18:40

Az óriási kínai állami befektetési alap, a CIC, illetve a VTB orosz állami bank összesen 7,5 százalékos részesedést vásároltak a legnagyobb orosz aranykitermelő vállalatban, a Polyus Goldban. A két orosz nagytőkés mellett, akik a vállalat 78 százalékát birtokolják, a Polyus részvényeinek 22 százaléka van közkézen, a londoni tőzsdei bevezetéshez így legalább további 3 százalék eladása szükséges - írja a Financial Times.

Oroszország legnagyobb aranykitermelője, a Polyus Gold részvényeinek 5 százalékát adta el a több mint 400 milliárd dollárt kezelő kínai állami alapnak, a China Investment Corp-nak, illetve 2,5 százalékos részesedést értékesített a VTB orosz állami banknak. Ezzel a Polyus közkézhányada 22 százalékra nőtt, ami már igen közel van a londoni tőzsde prémium részvényéhez szükséges 25 százalékhoz. A tranzakcióban a Polyus egyik leánycége, Jenington International volt az eladó.

Az aranykitermelő jelenleg nagyjából 10 milliárd dollárt ér. Ahhoz, hogy a közkézhányad elérje a 25 százalékot, már a két fő tulajdonosnak, Suleiman Kerimovnak, vagy Mikhail Prokhorovnak is csökkenteniük kell tulajdoni hányadukat, ők ketten birtokolják ugyanis a vállalat 78 százalékát. A londoni tőzsdei jegyzéshez azonban még a székhely áthelyezése is szükségeltetik, erre azonban az orosz elnökség egyelőre nem adta áldását.

Forrás: Portfolio.hu

Arany: Májusi stagnálás

2012.05.02. 07:15, Szathmáry Szabó László

Május elseje ellenére - természetesen - az aranykereskedés szerte a világon zavartalanul folyt, beleértve a New-York-i COMEX-et is, amelyen kedden este 1660 USD/uncia környékén várható a júniusi határidő zárása. Azóta szerda reggelre az arany az európai kereskedés kezdetére 1655-re gyengült.

Arany második napja csökken annak ellenére, hogy a feldolgozóipar kibocsátása mind az Egyesült Államokban , mind Kínában javult, ami újabb bizonyíték a globális fellendülésre. Kínában a PMI indexet 49,1 %-ra várták, és 43,3 % lett, míg az USA 54,8%-ot ért el a várt 53,4 % helyett. (PMI = Beszerzési menedzser index), ami folyamatos emelkedést mutat február óta: 52,4 (febr), 53,4 (márc), 54,8 (ápr), ez a hagyományok szerint az egyre egészségesebb gazdaság mutatója, de nem okozott nagy piaci mozgásokat.

A májusi nyitás nem sikerült különösebben jól, mindössze négydolláros a csökkenés a hétfői záráshoz képest. Februártól kezdve minden havi nyitó alatt vagyunk, de az év kezdetétől számítva még mindig 6 % hozam realizálható. A mennyiségek alacsonyak maradtak, és komolyabb vásárlások csak a hullámvölgyekben jelentek meg. A piac egyre jobban őrlődik, a gyors és erőszakos eladásokat, figyelemre méltó agresszív felvásárlási követi, már hetek óta. Szinte sajnálhatjuk, hogy még csak kedd van, a piac szinte csak a pénteki USA foglalkoztatási helyzetjelentést várja, iránymutatásként. Korábbi elemzéseinkben kitértünk a nagyobb gazdasági hírekre, amelyek az aranyár irányát meghatározhatják, leginkább a pénzellátás bősége vagy annak hiánya.

Kitérőként engedjenek meg néhány gondolatot az aranybányászattal foglalkozó társaságok részvényeiről. Hagyományosan ezek értékelése ugyanis összefüggésben áll az aranyár szintjével, amennyiben a bányászati jogok megvásárlásakor az aranykészlet értéke is bekerül a kalkulációba.

Az arany bányászati ​​ágazat megérett a régen várt konszolidációra az iparági vezetők és tanácsadók szerint, mivel a részvényeik mindenütt leértékelődtek és nem sikerül megtalálniuk ígéretes új arany befektetéseket, amelyek új vállalat – egyesülésekhez és felvásárlásokhoz vezethetnek. Az aranyrészvények értékelése mostanában igen alacsony, mert hiányoznak új felvásárlási sztorik.

Az aranycégek a múltban prémiumot élveztek a nemesfémekhez képest és különböző bányászattal foglalkozó cégek kapitalizációja többszöröse volt a nettó eszközértéküknek, az elmúlt években viszont nem tudtak lépést tartani az arany árának növekedésével, így a bányász cégek tőzsdei értéke a nettó eszközérték közeli vagy az alattivá vált.

A 2011. második félévi és ez évi első negyedévi jelentős volatilitás ellenére, az arany mintegy 10 százalékkal emelkedett 2011-ben, és további 5-öt 2012-ben, miközben aranybányászattal foglalkozó cégek részvényei, a Bloomberg a globális bányászati index szerint több mint 30 százalékkal csökkent.

Az Iamgold, a Torontóban kereskedett Nyrt pénteken jelentette be, hogy megveszi a Trewlawney Mining and Exploration fiatal céget, amely az ontario-i Cote Lake környékén fejleszt aranybányát, 600 millió dollárért. A cégnek egyébként Quebec-ben, Suriname-on, Burkina Faso-ban és Malin van aranybányája.

Az ágazat szakértői azt állítják, hogy esik a vállalati saját tőke értéke - még a legnagyobb aranybányászoknál is – ami miatt el kellett halasztani a saját részvény ügyleteket. Az aranybányászati ​​ágazat hagyományosan arra törekedett, hogy egyesülésekkel vagy vállalatfelvásárlásokkal mozgósítsa részvényeinek értékét.

Az ágazat a beruházási és üzemeltetési költségeinek elszámolásánál a piac könyörtelen bizonyult a azon cégek értékelésénél,amelyek nem tartották be saját negyedéves prognózisukat, és ez visszatarthatja a vállalati tranzakciókat.

Forrás: Tőzsdefórum

Arany: Stagnálás

2012.05.01. 07:50, Szathmáry Szabó László

Az amerikai kereskedési szakasz végén a COMEX arany 1664 USD/uncia szinten zár, ami stagnálást jelent péntekhez képest. Az ár a sáv felső szintje közelében zárt. A nap során az aranypiac bikairányú befektetői újabb friss felfelé mutató momentumokhoz jutottak a grafikonokon.

A nevezőben szereplő dollár értéke semmit sem változott péntek óta, hétfőn este is 1,3240 EUR/USD. A társpiacként számon tartott kőolaj ára is stagnált, ami nem mutatott utat az aranynak sem.

Minden komolyabb európai tőzsdeindex esett fél- másfél százalékos mértékben, ami átterjedt az amerikai kereskedésre is. Az eurozóna inflációs mutatója a negyedévre vonatkozóan 2,8 % volt, ami megfelelt a várakozásnak illetve a német kiskereskedelmi forgalom bővülése is a konszenzusos 0,8 %-os volt. Emellett hatni látszik, az S&P leminősítése Spanyolország után a spanyol bankokra vonatkozóan.

Indiában továbbra is gyenge a fizikai arany iránti kereslet a magasabb vám és illeték miatt, ami nem emeli az aranyárat.

Technikai momentumok

A pénteki bikairányú zárás után újabb pozitív momentumok jelentek meg az indikátorok között, de még messze vagyunk a mozgóátlagoktól, egyelőre igencsak erőtlen az emelkedés. Egy erős zárásra lenne szükség bika irányban 1685 felett, hogy az emelkedésben biztosak lehessünk, vagy vissza kellene esni 1605 alá, hogy a medvepiaci irányt állapíthassuk meg.

Forrás: Tőzsdefórum